Integrovaný prístup k správe pohľadávok spoločnosti v súčasnej fáze. Prístupy k správe pohľadávok spoločnosti ABC analýza pohľadávok

Na rozdiel od zásob a nedokončenej výroby, ktoré sa nedajú drasticky zmeniť, sú pohľadávky vysoko variabilným a dynamickým prvkom pracovného kapitálu, ktorý výrazne závisí od politiky organizácie voči nákupcom produktov. Keďže pohľadávky predstavujú imobilizáciu vlastného obežného majetku, to znamená, že to v zásade nie je pre organizáciu prospešné, potom záver, že ho možno čo najviac znížiť, jednoznačne nasvedčuje. Pohľadávky možno obmedziť na minimum, ale z mnohých dôvodov, vrátane konkurencie, sa to nedeje.

Z hľadiska úhrady hodnoty dodaných produktov je predaj možné uskutočniť jedným z troch spôsobov:

Platba vopred (tovar je úplne alebo čiastočne uhradený pred jeho prevodom predávajúcim);

Platba v hotovosti (tovar je zaplatený v plnej výške v okamihu prevodu tovaru, to znamená, že dôjde k výmene tovaru za peniaze);

Platba na kredit (tovar je zaplatený po určitom čase po jeho prevode kupujúcemu).

Pri vytváraní politiky požičiavania svojich produktov kupujúcim musí organizácia rozhodnúť o nasledujúcich kľúčových otázkach:

Termín pôžičky (najčastejšie existuje niekoľko štandardných dohôd v organizácii, ktoré stanovujú termín platby za produkty);

Úverové štandardy (kritériá, podľa ktorých dodávateľ určuje finančnú životaschopnosť kupujúceho a z toho vyplývajúce možnosti platby);

Systém tvorby rezerv na pochybné pohľadávky (predpokladá sa, že bez ohľadu na to, ako dobre je systém práce s dlžníkmi odladený, vždy existuje riziko neprijatia platby, minimálne z dôvodu vyššej moci; preto na základe zásada opatrnosti, je potrebné vopred vytvárať rezervu na straty v súvislosti s platobnou neschopnosťou kupujúceho);

Systém zberu platieb (zahŕňa postupy na interakciu so zákazníkmi v prípade porušenia platobných podmienok, súbor ukazovateľov označujúcich závažnosť porušení pri platbe, systém trestania bezohľadných protistrán atď.);

Systém poskytovaných zliav.

Bez ohľadu na to, aký efektívny je systém výberu kupujúcich, v priebehu interakcie s nimi nie sú vylúčené všetky druhy prekrývania, preto je organizácia nútená vytvoriť určitý systém kontroly nad vykonávaním platobnej disciplíny kupujúcimi.

Tvorba politiky riadenia pohľadávok organizácie (alebo jej úverovej politiky vo vzťahu k nákupcom produktov) prebieha v nasledujúcich hlavných etapách.

Prvá etapa. Analýza pohľadávok organizácie v predchádzajúcom období.

Hlavnou úlohou tejto analýzy je posúdiť úroveň a zloženie pohľadávok organizácie, ako aj efektívnosť prostriedkov investovaných do nej. Analýza pohľadávok za vyrovnanie s klientmi sa vykonáva v kontexte komoditných (komerčných) a spotrebiteľských úverov.

Druhá fáza. Formovanie princípov úverovej politiky vo vzťahu ku kupujúcim produktov.

V modernej obchodnej a finančnej praxi sa predaj produktov na úver (s odloženou splátkou) rozšíril tak u nás, ako aj v krajinách s vyspelou trhovou ekonomikou. Tvorba zásad úverovej politiky odráža podmienky tejto praxe a je zameraná na zefektívnenie prevádzkových a finančných činností organizácie.

V procese formovania zásad úverovej politiky vo vzťahu k kupujúcim produktov sa riešia dva hlavné problémy:

V akých formách predávať produkty na úver;

Aký typ úverovej politiky by si mala organizácia zvoliť.

Pri výbere typu úverovej politiky by sa mali brať do úvahy tieto hlavné faktory:

Moderné obchodné a finančné obchodné praktiky;

Všeobecný stav ekonomiky, ktorý určuje finančné možnosti kupujúcich, úroveň ich platobnej schopnosti;

Súčasná konjunktúra komoditného trhu, stav dopytu po produktoch organizácie;

Potenciálna schopnosť podniku zvýšiť objem výroby pri rozšírení možností jej predaja prostredníctvom poskytnutia úveru;

Zákonné podmienky zabezpečenia inkasa pohľadávok;

Finančné možnosti podniku z hľadiska presmerovania finančných prostriedkov na pohľadávky;

Finančná mentalita vlastníkov a manažérov organizácie, ich postoj k úrovni prijateľného rizika v procese vykonávania ekonomických činností.

Pri určovaní typu úverovej politiky treba mať na pamäti, že jej tvrdá (konzervatívna) verzia negatívne ovplyvňuje rast prevádzkových aktivít organizácie a vytváranie stabilných obchodných väzieb, zatiaľ čo jej mäkká (agresívna) verzia môže spôsobiť nadmerné odklonenie prostriedky, znižujú úroveň platobnej schopnosti organizácie, následne spôsobujú značné náklady na vymáhanie pohľadávok av konečnom dôsledku znižujú rentabilitu obežných aktív a použitého kapitálu.

Tretia etapa. Stanovenie možnej výšky prevádzkového kapitálu zaslaného na pohľadávky z komoditného (komerčného) úveru.

Pri výpočte tejto sumy je potrebné vziať do úvahy:

Plánované objemy predaja produktov na úver;

Priemerná doba poskytnutia odloženej platby pre určité formy úveru;

Priemerná doba omeškania platieb na základe súčasnej obchodnej praxe (určuje sa na základe výsledkov analýzy pohľadávok v predchádzajúcom období);

Pomer nákladovej ceny a ceny produktov predávaných na úver.

Štvrtá etapa. Vytvorenie systému úverových podmienok.

Tieto podmienky zahŕňajú nasledujúce prvky:

1) Doba výpožičky (úverová lehota) charakterizuje maximálnu dobu, na ktorú je kupujúcemu poskytnutá odložená platba za predané produkty. Predĺženie doby splatnosti pôžičky stimuluje objem predaja produktov (všetky ostatné veci sú rovnaké), ale zároveň vedie k zvýšeniu objemu finančných prostriedkov investovaných do pohľadávok a predĺženiu trvania finančný a celý prevádzkový cyklus organizácie. Preto je pri nastavovaní veľkosti úverového obdobia potrebné posúdiť jeho vplyv na výsledky hospodárskej činnosti v komplexe.

2) Veľkosť úveru (úverový limit) charakterizuje maximálnu hranicu dlžnej sumy kupujúceho za poskytnutý komoditný (komerčný) alebo spotrebný úver. Stanovuje sa s prihliadnutím na typ implementovanej úverovej politiky (úroveň prijateľného rizika), plánovaný objem predaja produktov za podmienok odložených platieb, priemerný objem transakcií na predaj hotových produktov (so spotrebiteľom pôžička – priemerné náklady na tovar predaný na úver), finančná situácia organizácie – veriteľa a ďalšie faktory. Úverový limit je diferencovaný podľa foriem poskytovaných úverov a druhov predávaných produktov.

3) Náklady na poskytnutie úveru sú charakterizované systémom cenových zliav pri okamžitých platbách za nakúpené produkty. V kombinácii so splatnosťou úveru táto cenová zľava charakterizuje úrokovú sadzbu úveru vypočítanú na ročné porovnanie. Systém pokút za oneskorené plnenie záväzkov zo strany kupujúcich, vytvorený v procese vytvárania úverových podmienok, by mal zabezpečiť primerané sankcie, pokuty a penále. Výška týchto pokút musí plne kompenzovať všetky finančné straty veriteľskej organizácie (stratu príjmu, inflačné straty, kompenzáciu rizika zníženia úrovne platobnej schopnosti a iné).

4) Systém pokút za neskoré splnenie záväzkov zo strany kupujúcich, vytvorený v procese vytvárania úverových podmienok, by mal zabezpečiť primerané sankcie, pokuty a penále. Výška týchto pokút musí plne kompenzovať všetky finančné straty veriteľskej organizácie (stratu príjmu, inflačné straty, kompenzáciu rizika zníženia úrovne platobnej schopnosti a iné).

Piata etapa. Tvorba štandardov pre hodnotenie klientov a diferenciácia úverových podmienok

Základom pre stanovenie takýchto štandardov na hodnotenie kupujúcich je ich bonita. Bonita kupujúceho charakterizuje systém podmienok, ktoré určujú jeho schopnosť získať úver v rôznych formách av plnom rozsahu, v predpísanom časovom rámci, splniť všetky finančné záväzky s ním spojené.

Vytvorenie systému noriem na hodnotenie kupujúcich zahŕňa tieto hlavné prvky:

Stanovenie systému charakteristík, ktoré hodnotia bonitu určitých skupín kupujúcich;

Vytváranie a skúmanie informačnej základne na hodnotenie bonity kupujúcich;

Výber metód hodnotenia individuálnych charakteristík bonity kupujúcich;

Zoskupovanie kupujúcich produktov podľa úrovne bonity;

Diferenciácia úverových podmienok v súlade s úrovňou bonity kupujúcich.

Zoskupenie kupujúcich produktov podľa úrovne bonity je založené na výsledkoch jej hodnotenia a zvyčajne zabezpečuje rozdelenie do nasledujúcich kategórií:

Kupujúci, ktorým je možné poskytnúť úver v maximálnej výške, t.j. na úrovni stanoveného úverového limitu (skupina „prvotriednych dlžníkov“);

Kupujúci, ktorým je možné poskytnúť úver v obmedzenej výške, určenej mierou prijateľného rizika nesplatenia dlhu;

Kupujúci, ktorým nie je poskytnutý úver (s neprijateľnou mierou rizika nesplatenia dlhu, určeného typom zvolenej úverovej politiky).

Diferenciáciu úverových podmienok podľa úrovne bonity kupujúcich spolu s veľkosťou úverového limitu je možné vykonať podľa takých parametrov ako:

Termín pôžičky;

Potreba poistenia úveru na náklady kupujúcich;

Formy pokút atď.

Štádium šieste. Vytvorenie postupu pri vymáhaní pohľadávok

V rámci tohto konania by mali byť poskytnuté podmienky a formy predbežných a následných upomienok kupujúcim o termíne splátok, o možnostiach a podmienkach predlžovania dlhu z poskytnutého úveru, o podmienkach začatia konkurzného konania pre nesolventných dlžníkov.

Siedma etapa. Zabezpečenie využívania moderných foriem prefinancovania pohľadávok v organizácii

Rozvoj trhových vzťahov a infraštruktúry finančného trhu umožňuje využívať v praxi finančného riadenia množstvo nových foriem riadenia pohľadávok - jej refinancovanie, t.j. zrýchlený prevod na iné formy obežných aktív organizácie: hotovosť a vysoko likvidné krátkodobé cenné papiere.

Hlavné formy refinancovania pohľadávok, ktoré sa dnes používajú, sú:

faktoring;

Účtovanie účtov vystavených kupujúcimi produktov;

Forfaiting.

Kontrola pohybu a včasného inkasa pohľadávok je organizovaná v rámci budovania všeobecného systému finančnej kontroly v organizácii ako samostatnej jednotke.

Jedným z typov takýchto systémov je systém ABC aplikovaný na portfólio pohľadávok organizácie. Skupina „A“ zahŕňa najväčšie a najpochybnejšie typy pohľadávok (tzv. problémové úvery); skupina "B" - stredne veľké úvery; v skupine "C" - ostatné druhy pohľadávok, ktoré nemajú závažný vplyv na finančné výsledky organizácie.

Okrem fáz tvorby politiky pre správu pohľadávok je potrebné poznamenať, že je potrebné neustále sledovať úroveň záväzkov, t.j. analyzovať úroveň finančných prostriedkov získaných od dodávateľov

SPRÁVA FINANČNÝCH A EKONOMICKÝCH ČINNOSTÍ SPOLOČNOSTI

Systematický prístup k správe pohľadávok

N. F. Mormul, S. A. Enikeeva

Národná výskumná univerzita "MIET"

Uvažuje sa o hlavných prístupoch k definícii pojmov "pohľadávky" a "správa pohľadávok", systematický prístup k riadeniu pohľadávok ako integrálnej súčasti správy obežných aktív podniku prostredníctvom implementácie tzv. sú opodstatnené hlavné riadiace funkcie (plánovanie, kontrola a hodnotenie, regulácia a motivácia), ktorých vzťah je prezentovaný ako systém spätnej väzby. Okrem toho je zhrnutý obsah každej riadiacej funkcie.

Kľúčové slová: pohľadávky; správa pohľadávok; úverová politika; systémový prístup.

V moderných ekonomických podmienkach väčšina podnikov pociťuje nedostatok finančných zdrojov, a preto sú otázky súvisiace s ich zakladaním, optimálnym umiestnením a efektívnym využívaním naliehavé.

Súčasný stav vzájomného vyrovnania podnikov je charakterizovaný vysokým podielom pohľadávok v štruktúre ich obežných aktív. To môže viesť k zníženiu finančnej stability a solventnosti, zvýšeniu nákladov na vymáhanie pohľadávok a v dôsledku toho k zníženiu ziskovosti použitého kapitálu. V tejto súvislosti sa zlepšenie správy pohľadávok stáva jednou z hlavných úloh finančného riadenia.

V domácej a zahraničnej literatúre sa ujali rôzne definície podstaty pohľadávok. Niektorí autori sa domnievajú, že ona

© Mormul N.F., Enikeeva S.A.

predstavuje dlh voči organizácii rôznych právnických a fyzických osôb vzniknutý v rámci hospodárskej činnosti. Inými sa rozumejú záväzky voči tomuto podniku vyplývajúce z iných organizácií a (alebo) jednotlivcov v súvislosti s poskytovaním produktov im, výkonom práce a poskytovaním služieb. Definícia záväzku je uvedená v článku 307 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie: „Na základe záväzku je jedna osoba (dlžník) povinná vykonať určitý úkon v prospech inej osoby (veriteľa), napr. ako: previesť majetok, vykonať prácu, zaplatiť peniaze atď. alebo sa zdržať určitého konania a veriteľ má právo požadovať, aby dlžník splnil svoj záväzok."

V účtovníctve sa pohľadávkami zvyčajne rozumejú majetkové práva, ktoré sú jedným z predmetov občianskych práv. Článok 128 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie

znie: „Predmetom občianskych práv sú veci vrátane peňažných a listinných cenných papierov, iný majetok vrátane nepeňažných peňažných prostriedkov, cenné papiere v listinnej podobe, majetkové práva; výsledky práce a poskytovanie služieb; chránené výsledky duševnej činnosti a rovnocenné prostriedky individualizácie (duševné vlastníctvo); nehmotné výhody“. V dôsledku toho je právo na prijatie pohľadávky majetkom, samo je súčasťou majetku podniku, a preto ako majetok musí spĺňať tieto podmienky: prinášať v budúcnosti ekonomický úžitok; byť k dispozícii hospodárskemu subjektu, ktorý by ho mohol voľne používať podľa vlastného uváženia alebo ho predať; byť výsledkom predtým uskutočnených transakcií.

Viacerí autori považujú pohľadávky z marketingového hľadiska: za nástroj stimulácie dopytu. Pod vplyvom trhovej konkurencie sa podniky snažia prilákať čo najviac kupujúcich tým, že im poskytujú odklad (splátkový plán) platby za nakúpený tovar, čo prináša výhody v podobe zvýšených tržieb. Zároveň sú pohľadávky očakávané a plánované v rámci úverovej politiky podniku. Jedným z neriešených metodických problémov však zostáva hodnotenie efektívnosti využitia pohľadávok ako marketingovej páky, ktorá zvyšuje dopyt po produktoch (prácach, službách) a objeme predaja.

V rámci iného prístupu sa pohľadávky považujú za komoditný úver, ktorý podnik poskytuje svojim dlžníkom. Zobrazuje sa výška pohľadávok

množstvo peňažných prostriedkov odvedených z obratu podniku a v obehu s dlžníkom. V článku 823 Občianskeho zákonníka Ruskej federácie sa uvádza: „Dohody, ktorých vykonanie je spojené s prevodom peňažných súm alebo iných vecí určených generickými charakteristikami do vlastníctva druhej strany, môžu poskytnúť pôžičku, a to aj formou preddavku, preddavku, odkladu a splátky za tovar, práce alebo služby (komerčný úver), ak zákon neustanovuje inak."

Pohľadávka je v súlade s IAS 32 Finančné nástroje: Prezentácia finančným majetkom, ktorý je finančnou pohľadávkou, ktorá dáva svojmu majiteľovi právo na prijatie platby, t. j. zmluvné právo požadovať hotovosť alebo iné finančné aktívum od inej účtovnej jednotky. ..

Interpretácia pohľadávok ako formy investície je tiež známa: podniky, ktoré poskytujú odklad (splátkový plán) platieb za produkty (práce, služby), požičiavajú svojim protistranám v nádeji, že získajú dodatočné príjmy, a tým vytvárajú rizikové prostredie. pre nenávratné komoditné úvery s dlhou dobou splatnosti.

Viacerí domáci a zahraniční ekonómovia klasifikujú pohľadávky ako nástroje riadenia pracovného kapitálu podniku. Z tohto pohľadu predstavuje investíciu a rozšírenie predaja na úver s cieľom zvýšiť tržby. Tento prístup skôr popisuje vlastnosti pohľadávok, než odhaľuje ich podstatu.

Rôznorodosť prístupov k definícii pohľadávok naznačuje jej vplyv na rôzne aspekty podniku.

V odbornej literatúre neexistuje jednoznačný výklad pojmu „správa pohľadávok“. Moderní autori sa zhodujú v chápaní účelu tohto procesu: optimalizácia úrovne pohľadávok sa ako taká uznáva. Jeho rast však nie je pre podnik vždy problémom. Ak rozšíri svoje aktivity, zvýši objem predaja, potom sa zvýši počet kupujúcich a v dôsledku toho sa môžu zvýšiť pohľadávky. V tomto prípade bude prítomnosť a rast iba pohľadávok po lehote splatnosti nežiaduca, pretože to zvyšuje finančné riziká podniku spojené s nesplatením istiny, ako aj s odklonom a zmrazením pracovného kapitálu. Zástupcovia American School of Economics Y. Brigham a L. Gapensky sa domnievajú, že optimalizácia výšky pohľadávok by mala zabezpečiť dosiahnutie rovnováhy medzi túžbou podniku maximalizovať svoje čisté peňažné príjmy za určité obdobie a minimalizovať náklady s tým spojené. s udržiavaním výšky pohľadávok na určitej úrovni. Ponúkajú tiež mechanizmy na ovplyvnenie jej hodnoty prostredníctvom úverovej politiky.

Napriek všeobecnému chápaniu účelu správy pohľadávok neexistuje vo vedeckej literatúre konsenzus o tom, ako to dosiahnuť.

E.S.Stoyanova teda považuje správu pohľadávok za súčasť systému riadenia pracovného kapitálu a ponúka dva prístupy k tomuto procesu:

1) porovnanie dodatočných ziskov spojených s konkrétnou schémou spontánneho financovania s nákladmi a stratami vyplývajúcimi zo zmien v politike predaja produktov;

2) porovnanie a optimalizácia hodnoty termínov pohľadávok a záväzkov.

Medzi hlavné etapy riadenia pohľadávok patrí podľa P. Khitrova plánovanie ich veľkosti, riadenie úverových limitov zákazníkov, kontrola pohľadávok a motivácia zamestnancov.

Najucelenejší zoznam manažérskych opatrení uvádza GM Kolpakova: zahŕňa finančnú analýzu činnosti dodávateľa, vypracovanie úverovej politiky pre podnik, rozhodovanie o poskytnutí úveru, poistenie pohľadávok, kontrolu expedície produktov. , kontrola finančnej situácie dlžníkov a opatrenia na vymáhanie pohľadávok.

Profesor V.V. Kovalev sa zameriava na takú zložku procesu správy pohľadávok, ako je vývoj úverovej politiky pre podnik.

Analýza vyššie uvedených prístupov k správe pohľadávok poukazuje na nedostatočnú dôslednosť pri ich implementácii. Podľa nášho názoru správa pohľadávok, ako každý proces riadenia akéhokoľvek objektu, zahŕňa implementáciu základných manažérskych funkcií (plánovanie, kontrola a hodnotenie, regulácia a motivácia). Implementácia každého z nich si vyžaduje implementáciu výpočtových a analytických postupov, to znamená, že analytická funkcia, dalo by sa povedať, preniká celým procesom riadenia.

Proces správy pohľadávok je možné implementovať ako systém spätnej väzby. Tento prístup vychádza z princípov teórie automatickej regulácie, kedy je potrebné nastaviť (formulovať)

požadovaný stav sústavy, následne zabezpečiť kontrolu nad jeho dodržiavaním (monitorovanie), analyzovať a vyhodnocovať vzniknuté odchýlky od stanoveného stavu a v prípade potreby realizovať regulačné opatrenia za účelom včasného odstránenia vzniknutých odchýlok alebo úpravy požadovanej úrovne stavu.

V tomto prípade bude hlavnou úlohou plánovacej funkcie určiť požadovaný stav systému, to znamená vypočítať očakávanú výšku pohľadávok (ERS):

DZras, "= LG ^ ™" - S / C ■ +: 360,

kde -LT je plánovaný objem re-

alizácia produktov na úver; С / С - pomer nákladovej ceny a jednotkovej ceny;

asi - priemerná doba poskytovania

úver kupujúcim v dňoch; -

priemerná doba omeškania so splátkami poskytnutého úveru v dňoch.

Ak finančné možnosti podniku neumožňujú investovať predpokladaný objem finančných prostriedkov do pohľadávok, je potrebné upraviť úverové podmienky alebo plánovaný objem predaja produktov na úver, preto výpočet očakávanej sumy pohľadávok (RZresch) by mal predchádzať súbor prác nazývaných tvorba úverovej politiky podniku. Obsahuje:

Vývoj noriem pre úverovú bonitu dlžníkov;

Stanovenie načasovania pôžičiek;

Stanovenie podmienok a výšky vyrubovaných zliav a pokút (marží);

Vytvorenie systému zberu platieb;

Vytvorenie systému rezerv na pochybné pohľadávky.

Úverová politika môže byť konzervatívna, mierna alebo agresívna, čo závisí od podmienok fungovania podniku a vyžaduje si pravidelné úpravy.

Pri definovaní typu úverovej politiky treba mať na zreteli, že konzervatívny typ negatívne ovplyvňuje rast tržieb a vytváranie stabilných obchodných väzieb, kým agresívny môže spôsobiť nadmerné odvádzanie finančných zdrojov z obratu spoločnosti, zvýšenie zadlženosti. náklady na zber a v dôsledku toho znižujú ziskovosť.svoj majetok.

Implementácia kontrolnej funkcie si vyžaduje sledovanie a analýzu stavu pohľadávok na základe vedenia splátkového kalendára a jeho porovnávania s harmonogramom očakávaných peňažných príjmov od dlžníkov s cieľom predchádzať vzniku problémových pohľadávok.

Porovnanie údajov harmonogramu a splátkového kalendára umožňuje posúdiť stav parametrov pohľadávok a zvoliť spôsoby ich ovplyvnenia, teda implementovať funkciu regulácie.

Vo väčšine prípadov je implementácia motivačnej funkcie spojená so stimuláciou zamestnancov obchodných oddelení veriteľského podniku a je založená na možnosti prerozdeľovania úverových limitov. Oddelenia, ktoré poskytli podniku najvyšší objem prirážok s minimálnym oneskorením platby a tým zvýšili objem predaja, dostávajú odmenu vo forme pevného percenta z tohto objemu. Zároveň pri prekročení úverových limitov pridelených útvarom je manažérom uložená pokuta vo výške súčinu výšky prekročenia úverového limitu percentom zo ziskovosti spoločnosti. To sa však dá ovplyvniť

len motivovať zamestnancov veriteľských podnikov, pričom pri realizácii motivačnej funkcie je potrebné brať do úvahy motiváciu dlžníkov plniť zmluvné požiadavky včasnej platby za dodané produkty.

Navrhovaný prístup je teda systematický, keďže všetky riadiace funkcie sú vzájomne prepojené, čo poskytuje holistický pohľad na správu pohľadávok.

Literatúra

1. Občiansky zákonník Ruskej federácie (Občiansky zákonník Ruskej federácie) // Kódexy a zákony Ruskej federácie: legálny navigačný systém [Elektronický zdroj]. URL: http://www.zakonrf.info/gk/ (dátum prístupu: 02.04.2015).

2. Medzinárodný štandard finančného výkazníctva (IAS) 32 „Finančné nástroje:

prezentácia informácií "// IFRS FM [Elektronický zdroj]. Adresa URL: http://msfofm.ru/ifrs? ID = 333 (dátum prístupu: 02.04.2015).

3. Brigham Yu, Gapensky L. Finančný manažment: v 2 zväzkoch Petrohrad: Ekonomická škola; Moskva: Vyššia ekonomická škola, 1997. T. 1. 497 s.; T. 2,669 p. (Otvorená kniha – otvorená myseľ – otvorená spoločnosť).

4. Finančný manažment: teória a prax / Ed. E.S.Stoyanova. 6. vyd. Moskva: Perspektíva, 2006,656 s.

5. Khitrov P. Správa pohľadávok // Finančný riaditeľ. 2005. Číslo 12. S. 22-30.

6. Kolpakova GM Správa pohľadávok. Moskva: MIET, 2000,72 s.

7. Kovalev V. V. Správa majetku firmy. Moskva: Prospekt, 2007.388 s.

Mormul Nina Fedorovna - kandidátka ekonomických vied, docentka, profesorka Katedry ekonomiky a manažmentu (E&M) MIET. Email: [e-mail chránený]

Enikeeva Stella Anatolyevna - kandidátka ekonomických vied, docentka katedry E&M MIET. Email: [e-mail chránený]

Hlavné prvky procesu riadenia pohľadávok v podniku.

Pohľadávky- predstavuje výšku dlhov voči organizácii voči právnickým alebo fyzickým osobám v dôsledku hospodárskych vzťahov medzi nimi, alebo inými slovami odvádzanie finančných prostriedkov z obratu organizácie a ich použitie inými organizáciami alebo fyzickými osobami. DZ - je to pôžička poskytovaná dodávateľmi a zmluvnými partnermi, keď nakupujúca organizácia dostane tovar a služby od protistrán bez toho, aby vyžadovala okamžitú platbu. Preto sa politika správy pohľadávok nazýva úverová politika vo vzťahu ku kupujúcim produktov. Politika riadenia pohľadávok je súčasťou všeobecnej politiky riadenia obežného majetku a marketingovej politiky podniku, zameranej na rozšírenie objemu predaja produktov a spojená s optimalizáciou výšky pohľadávok a zabezpečením ich včasného inkasa.

Zásady správy pohľadávok zahŕňajú:

1) Analýza pohľadávok za predchádzajúce obdobie s cieľom posúdiť úroveň a skladbu pohľadávok spoločnosti, ako aj efektívnosť investovania finančných prostriedkov do nej. Rozoberá termíny splácania pohľadávok, doby ich vymáhania, výšku prevodu obežného majetku na pohľadávky, zloženie DZ podľa vekových skupín, odhaľuje beznádejné a pochybné DZ.

2) Formoval určité princípy a prístupy úverovej politiky vo vzťahu ku kupujúcim produktov. Riešia sa dve hlavné otázky: 1. akými formami sa realizuje predaj produktov, 2. aký typ úverovej politiky zvoliť.

Existujú tri hlavné typy úverovej politiky voči kupujúcim:

1. konzervatívny. Je zameraná na minimalizáciu kreditného rizika, ktoré je prioritou, preto výrazne znižuje počet kupujúcich na úver. Predovšetkým kvôli vysoko rizikovým skupinám kupujúcich; minimalizovaním podmienok poskytnutia úveru a jeho výšky, sprísnením podmienok poskytnutia úveru a zvýšením jeho nákladovosti z dôvodu sprísnenia postupu pri vymáhaní pohľadávok.

2. Mierne typ sa riadi priemernou úrovňou úverového rizika, a teda mäkšími podmienkami na poskytnutie komerčného úveru.

3. Agresívne(mäkký) typ zabezpečuje maximalizáciu dodatočného zisku rozšírením objemu predaja produktov na úver bez ohľadu na vysokú mieru úverového rizika.

1) Vytvorenie systému úverových podmienok zahŕňa:

a) doba splatnosti pôžičky,

b) limit poskytnutého úveru,

c) náklady na poskytnutie úveru, t.j. systém cenových zliav pri platbách za zakúpené produkty,

d) systém pokút za oneskorené plnenie povinností.

2) Tvorba štandardov pre hodnotenie kupujúcich a diferenciácia úverových podmienok. Tieto štandardy sú založené na bonite podniku.

3) Vybudovanie efektívnych kontrolných systémov pre pohyb včasného inkasa pohľadávok. Jednou z najefektívnejších foriem je systém ABC, kde sú najväčšie a najpochybnejšie typy pohľadávok rozdelené do kategórie A; v kategórii B - stredné úvery; v kategórii C - všetky ostatné typy, ktoré nemajú závažný vplyv na výsledky podniku.

Typy diaľkového prieskumu Zeme:

Krátkodobé (platby sa očakávajú do 12 mesiacov od dátumu vykazovania),

dlhodobé (platby, ktorých platby sa očakávajú viac ako 12 mesiacov po dátume vykazovania),

Premlčané (premlčacia lehota uplynula).

Metódy riadenia DZ:

Sledovanie stavu účtov po splatnosti a odložených úverov;

Zoraďovanie dlžníkov s cieľom identifikovať dlžníkov, ktorí majú veľký podiel na celkovom dlhu a dlhu po lehote splatnosti;

Analýza dlhu podľa typu produktu s cieľom identifikovať tovar, ktorý nie je ziskový z hľadiska výberu hotovosti. - posúdenie skutočnej hodnoty diaľkového ovládača s prihliadnutím na možnosť jeho predaja (factoring);

Posilnenie práce s dlžníkmi vr. používanie postupov mimosúdneho vymáhania pohľadávok;

Kontrola stavu a stavu zmien pohľadávok a záväzkov;

Diverzifikácia kupujúcich;

Systém zliav (optimalizácia úverovej politiky);

Rozvoj opatrení na motiváciu personálu obchodných oddelení (odmeňovanie v závislosti od účinnosti opatrení na prijímanie platieb).

1.2 Prístupy k správe pohľadávok podniku

Správa pohľadávok priamo ovplyvňuje ziskovosť spoločnosti a určuje diskontnú a úverovú politiku pre neefektívnych kupujúcich, spôsoby, ako urýchliť vymáhanie pohľadávok a znížiť nedobytné pohľadávky, ako aj výber podmienok predaja, ktoré zabezpečia garantovaný cash flow.

Techniky správy pohľadávok zahŕňajú: účtovanie objednávok, fakturáciu a zisťovanie charakteru pohľadávok. Medzi otázkami, ktoré treba zvážiť, sú niektoré, ktoré si vyžadujú osobitnú pozornosť, ako napríklad potreba nájsť spôsoby, ako skrátiť priemerný čas medzi dokončením predaja tovaru a vystavením faktúry kupujúcemu. Treba posúdiť možné náklady spojené s pohľadávkami, teda ušlý zisk z nevyužitia prostriedkov namiesto ich investovania.

Správa pohľadávok je spojená s dvomi typmi časových rezerv - na fakturáciu a zasielanie poštou. Čas na vystavenie faktúry je počet dní od odoslania tovaru zákazníkovi do odoslania faktúry. Je zrejmé, že spoločnosť by mala posielať faktúry súčasne s položkou. Doba doručenia poštou je medzi vyhotovením faktúry a jej prijatím kupujúcim. Časy odosielania dokumentov možno skrátiť decentralizáciou fakturácie a poštovného (použitím urgentnej pošty pre veľké faktúry s včasným doručením alebo poskytnutím zliav pri platbách vopred).

Kľúčom k správe pohľadávok je načasovanie úveru (poskytnutého kupujúcim), čo má vplyv na predaj a peňažný tok. Napríklad predĺženie úverových podmienok pravdepodobne zvýši tržby. Podmienky úveru priamo súvisia s nákladmi a príjmami spojenými s pohľadávkami. Ak sú úverové podmienky prísne, spoločnosť bude mať menej peňazí investovaných do pohľadávok a strát z nedobytných pohľadávok, čo však môže viesť k nižším predajom, nižším ziskom a negatívnym reakciám zákazníkov. Na druhej strane, ak podmienky úveru nie sú konkrétne, spoločnosť môže dosiahnuť zvýšené tržby a vyššie príjmy, no zároveň riskuje nárast podielu nedobytných pohľadávok a vysoké náklady spojené s tým, že neefektívny kupujúci meškajú platby. Podmienky pohľadávok by sa mali liberalizovať, pretože vám to umožňuje zbaviť sa prebytočných zásob alebo zastaraných produktov, alebo ak pracujete v odvetví, ktoré má produkty na sezónny predaj (napríklad plavky). Ak ide o tovar rýchlo sa kaziaci, využite krátkodobé pohľadávky a nacvičte si platbu na dobierku vždy, keď je to možné.

Pri posudzovaní solventnosti potenciálneho kupca treba brať do úvahy jeho poctivosť, finančnú silu a majetkovú bezpečnosť. Bonitu kupujúceho možno kvantifikovať regresnou analýzou, ktorá sleduje zmenu závislej: premennej, ktorá nastáva, keď sa mení nezávislá (informatívna) premenná. Táto metóda je užitočná najmä vtedy, keď potrebujete ohodnotiť veľký počet malých kupujúcich. Mali by ste starostlivo zhodnotiť potenciálne straty z nedobytných pohľadávok, ak vaša spoločnosť predáva produkty mnohým kupujúcim a dlho nezmenila svoju úverovú politiku.

Predĺženie pôžičky so sebou prináša dodatočné náklady: administratívne náklady na úverové oddelenie, počítačové služby, ako aj provízie vyplácané špeciálnym agentúram, ktoré určujú bonitu dlžníkov alebo kvalitu cenných papierov.

Užitočné sú informácie získané od maloobchodných úverových úradov a profesionálnych služieb sprostredkovania úverov. Existuje mnoho spôsobov, ako maximalizovať návratnosť pohľadávok a minimalizovať potenciálne straty: účtovanie, ďalší predaj práv na vymáhanie pohľadávok a hodnotenie finančnej situácie klientov.

Fakturácia. Pri cyklickom účtovaní sú zákazníkom fakturované v rôznych časoch. V rámci tohto systému môžu byť zákazníci s priezviskami začínajúcimi na „A“ prvými, ktorým bude účtovaná faktúra v prvý deň v mesiaci, tým, ktorých priezviská začínajú na „B“, budú fakturované na druhý deň atď. Faktúry kupujúcich musia byť odoslané do dvadsiatich štyroch hodín od dátumu a času.

Pre urýchlenie inkasa platieb môžete zákazníkom posielať faktúry ešte počas spracovania ich objednávky na sklade. Môžete tiež fakturovať služby v intervaloch, ak je práca vykonaná v rámci stanoveného obdobia, alebo účtovať poplatky vopred namiesto platieb na konci práce. V každom prípade treba okamžite vyhotoviť veľké faktúry.

Keď je obchod pasívny, môžu platiť sezónne fakturačné dátumy: odporúčame predĺžiť termín platby, aby sa stimuloval dopyt medzi kupujúcimi, ktorí nie sú schopní platiť skôr ako na konci zóny.

Proces hodnotenia kupujúceho. Pred poskytnutím úveru je potrebné dôkladne analyzovať účtovnú závierku kupujúceho a získať ratingové informácie od finančno-poradenských spoločností. Malo by sa predísť vysoko rizikovým pohľadávkam, ako napríklad v prípade kupujúcich vo finančne nestabilnom odvetví alebo regióne. Podnik musí byť opatrný aj v prípade zákazníkov, ktorí podnikajú menej ako jeden rok (približne 50 percent podnikov zlyhá počas prvých dvoch rokov). Spotrebiteľské pohľadávky zvyčajne nesú väčšie riziko nezaplatenia ako podnikové pohľadávky. Úverové limity by sa mali upraviť a zrýchliť dopyt po platbách na základe zmien vo finančnej situácii kupujúceho. Ak to chcete urobiť, môžete pozastaviť produkty alebo pozastaviť poskytovanie služieb, kým sa neuskutočnia platby, a požadovať zábezpeku na podporu pochybných účtov (hodnota zábezpeky sa musí rovnať alebo prevyšovať zostatok na účte). V prípade potreby by ste mali využiť pomoc inkasnej agentúry na vyberanie financií od neposlušných kupujúcich.

Pohľadávky je potrebné kategorizovať podľa dátumu splatnosti (zoradiť ich podľa uplynutého času od dátumu vystavenia faktúry), aby bolo možné identifikovať kupujúcich, ktorí nedodržujú lehoty splatnosti a vyrubiť úroky z omeškania. Po porovnaní súčasných pohľadávok so splatnosťou so starými pohľadávkami, odvetvovými predpismi a výkonnosťou konkurencie je možné pripraviť výkaz strát nedobytných pohľadávok, v ktorom budú uvedené akumulované straty podľa zákazníka, podmienok predaja a sumy a kategorizované podľa divízie, produktovej rady a typu zákazníka (napríklad priemysel). Straty z nedobytných pohľadávok sú zvyčajne vyššie pre malé spoločnosti.

Poistná ochrana. Môžete sa uchýliť k poisteniu úveru, toto opatrenie proti nepredvídaným stratám nedobytného dlhu. Pri rozhodovaní o kúpe takejto ochrany je potrebné posúdiť predpokladanú priemernú stratu nedobytných pohľadávok, finančnú schopnosť spoločnosti uniesť tieto straty a náklady na poistenie.

Faktoring. Je možné predať práva na vymáhanie pohľadávok, ak to povedie k čistým úsporám. Pri faktoringovej transakcii však môžu byť zverejnené dôverné informácie.

Pri poskytovaní komerčného úveru by sa mala konkurencieschopnosť podniku posudzovať podľa aktuálnych ekonomických podmienok. Počas poklesu by sa mala úverová politika uvoľniť, aby sa stimulovalo podnikanie. Spoločnosť napríklad nemusí prefakturovať zákazníkov, ktorí dostanú zľavu v hotovosti aj po uplynutí platnosti zľavy. Je však možné sprísniť úverovú politiku v podmienkach nedostatku tovaru, pretože počas takýchto období má spoločnosť ako predávajúci možnosť diktovať podmienky.

Vo všeobecnosti správa pohľadávok zahŕňa:

1) analýza dlžníkov;

2) analýza reálnej hodnoty existujúcich pohľadávok;

3) kontrola pomeru pohľadávok a záväzkov;

4) rozvoj politiky zálohových platieb a poskytovania komerčných úverov;

5) posúdenie a implementácia faktoringu.

Analýza dlžníkov zahŕňa v prvom rade analýzu ich platobnej schopnosti za účelom vypracovania individuálnych podmienok poskytovania komerčných úverov a podmienok faktoringových zmlúv. Úroveň a dynamika ukazovateľov likvidity môže viesť manažéra k záveru, že je vhodné predávať produkty iba s platbou vopred alebo naopak - o možnosti zníženia úrokov z komerčných úverov atď.

Analýza pohľadávok a posúdenie ich reálnej hodnoty spočíva v analýze dlhu podľa načasovania jeho vzniku, v identifikácii nedobytných pohľadávok a tvorbe rezervy na pochybné pohľadávky na túto sumu.

1.3 Analýza obratupohľadávky

Zvlášť zaujímavá je analýza dynamiky pohľadávok podľa načasovania ich vzniku a/alebo podľa obdobia obratu. Podrobná analýza vám umožňuje predpovedať príjem finančných prostriedkov, identifikovať dlžníkov, u ktorých je potrebné vynaložiť ďalšie úsilie na vymáhanie pohľadávok, a posúdiť efektívnosť správy pohľadávok.

Pomer pohľadávok a záväzkov je charakteristikou finančnej stability podniku a efektívnosti finančného riadenia. V praxi finančných aktivít ruských firiem sa často vyvíja situácia, ktorá spôsobuje, že znižovanie pohľadávok bez zmeny záväzkov (záväzkov) je nerentabilné. Pokles pohľadávok znižuje mieru krytia (likviditu), spoločnosť nadobúda známky platobnej neschopnosti a stáva sa zraniteľnou voči vládnym agentúram a veriteľom. Pripomeňme, že súvaha spoločnosti sa považuje za platobne neschopnú, ak:

pracovný kapitál na konci obdobia / krátkodobý dlh na konci obdobia 2

objem zdrojov objem stálych vlastných príjmov - majetok na konci obdobia / objem obežného majetku na konci obdobia  0,1

Pohľadávky - prvok pracovného kapitálu, jeho zníženie znižuje pomer krytia. Finanční manažéri preto riešia nielen problém znižovania pohľadávok, ale aj ich vyrovnávania so záväzkami.

Pri analýze vzťahu medzi pohľadávkami a záväzkami je potrebné analyzovať podmienky komerčného úveru, ktorý spoločnosti poskytujú dodávatelia surovín a materiálov.

Platobné podmienky za odoslané produkty sú jedným z faktorov ovplyvňujúcich predaj. Platobné podmienky znamenajú:

a) poskytnutie komerčného úveru jednotlivým kupujúcim (odložená platba);

b) doba pôžičky;

c) zľava za včasnú platbu. Uvedené tri podmienky možno vyjadriť spoločnou schémou: Napríklad spoločnosť poskytuje zľavu 3 percentá, ak je účet zaplatený do 10 dní, maximálna lehota (bez zľavy)

Či sa táto publikácia zohľadňuje v RSCI alebo nie. Niektoré kategórie publikácií (napríklad články v abstraktných, populárno-vedeckých, informačných časopisoch) môžu byť uverejnené na platforme webovej stránky, ale nezapočítavajú sa do RSCI. Taktiež sa neberú do úvahy články v časopisoch a zbierkach vylúčených z RSCI pre porušenie vedeckej a publikačnej etiky. "> Zahrnuté v RSCI ®: áno	Počet citácií tejto publikácie z publikácií zaradených do RSCI. Zároveň samotná publikácia nemusí byť zaradená do RSCI. Pri zbierkach článkov a kníh indexovaných v RSCI na úrovni jednotlivých kapitol sa uvádza celkový počet citácií všetkých článkov (kapitol) a zbierky (knihy) ako celku. "> Citácie v RSCI ®: 0
Či je táto publikácia zahrnutá v jadre RSCI alebo nie. Jadro RSCI zahŕňa všetky články publikované v časopisoch indexovaných v databázach Web of Science Core Collection, Scopus alebo Russian Science Citation Index (RSCI). "> Zahrnuté v jadre RSCI ®: nie	Počet citácií tejto publikácie z publikácií zaradených do jadra RSCI. Zároveň samotná publikácia nemusí byť zaradená do jadra RSCI. Pri zbierkach článkov a kníh indexovaných v RSCI na úrovni jednotlivých kapitol je uvedený celkový počet citácií všetkých článkov (kapitol) a zbierky (knihy) ako celku. "> Citácie z jadra RSCI ®: 0
Citovanosť normalizovaná podľa časopisu sa vypočíta vydelením počtu citácií daného článku priemerným počtom citácií prijatých článkami rovnakého typu v tom istom časopise publikovanými v tom istom roku. Označuje, ako je úroveň tohto článku vyššia alebo nižšia ako priemerná úroveň článkov časopisu, v ktorom je publikovaný. Vypočítava sa, ak má RSCI úplný súbor čísel pre daný rok pre časopis. Pre články aktuálneho roka sa ukazovateľ nepočíta. "> Bežná citácia časopisu: 0	Päťročný impakt faktor časopisu, v ktorom bol článok publikovaný za rok 2018. "> Impakt faktor časopisu v RSCI: 0,256
Citovanosť normalizovaná podľa tematického zamerania sa vypočíta vydelením počtu citácií danej publikácie priemerným počtom citácií prijatých publikáciami rovnakého typu z tej istej tematickej oblasti vydanými v tom istom roku. Ukazuje, ako je úroveň danej publikácie vyššia alebo nižšia ako priemerná úroveň iných publikácií v rovnakej vednej oblasti. Pre publikácie aktuálneho roku sa ukazovateľ nepočíta. "> Normálna citácia v smere: 0