Большая часть Форекс брокеров, работающих на территории РФ и стран Европы, получает для своей финансовой деятельности разрешительную лицензию у регулятора Кипра. Этот государственный орган, занимающийся контролем местных финансовых рынков, называется Кипрской комиссией по ценным бумагам и биржам. Более известен он среди трейдеров и инвесторов по своей аббревиатуре CySEC. Расшифровывается она, как Cyprus Securities and Exchange Commission, а уровень доверия к этой структуре сейчас достаточно высокий, хотя так было не всегда.

Стоит вспомнить, что Кипр - это офшорная зона с очень мягким налоговым законодательством, но после вступления страны в состав Европейского союза законодательная база государства стала более жесткой, в частности, в сфере регулирования финансовых рынков. При этом большая часть прелестей офшоров удалось сохранить.

Такое сочетание делает получение лицензии CySEC крайне привлекательным для достаточно надежных брокеров Форекс и бинарных опционов, поэтому сейчас здесь работают такие известные в РФ компании, как Робофорекс, Exness, Alfa Forex, XM, 24option, Lite Forex, FX Pro, eToro, Iron FX и пр.

Как возникла CySEC

Возникновение Кипрской комиссией по ценным бумагам и биржам произошло в начале 21 века, когда правительство острова приняло соответствующий закон, регулирующий инвестиционные и финансовые сектора. Этот законодательный акт так и назывался «О биржах и ценных бумагах». В этот период Кипр становится настоящим офшорным раем, но ситуация в корне изменилась в 2008 г.

В этот момент Кипр входит в состав ЕС, а, значит, его вынуждают ужесточить требования по отношению к работе финансовых компаний, хотя ставки налогов по-прежнему остаются крайне низкими. Поэтому при низких расходах Форекс брокеры уже вынуждены были на ряд уступок контролирующим структурам, обеспечив соответствие высоким европейским стандартам, прописанным в соответствующей Директиве.

Функциональные особенности работы Кипрской комиссии

Несмотря на то, что Кипр фактически остается офшором, Кипрская комиссия по ценным бумагам и биржам, которая, напомним, является государственным регулятором, имеет право выдавать лицензии финансовым компаниям для работы в любой европейской стране! То есть каждый Форекс брокер, который прошел регистрацию на Кипре и получил лицензию CySEC, в обязательно порядке ведет работу в соответствии с европейской директивой - набором строгих правил, регулирующих деятельность всех финансовых организаций.

Среди списка главных полномочий CySEC можно выделить:

• выдачу лицензий инвестиционным и брокерским организациям;
• контролирование результатов работы лицензированных компаний;
• полно объемное регулирование национальной фондовой площадки Кипра, включая деятельность эмитентов;
• оценка деятельность инвестиционных советчиков, институциональных менеджеров, контроль результатов отдельных направлений инвестирования;
• сбор и анализ данных о каждой компании, которая регулируется Кипрской комиссией;
• проведение проверок работы отдельных компаний.

Каждая из принятых CySEC директив обнародуется на официальном сайте Кипрского регулятора и в специальном государственном издании. В случае выявления нарушений со стороны финансовых компаний, CySEC имеет право:

• применить ряд административных санкций;
• наложить штрафы;
• лишить лицензии;
• инициировать ликвидацию компании.

Преимущества получения кипрской лицензии

Учитывая строгость европейских правил, доверие к компаниям, которым разрешено работать в ЕС, крайне высоко, но вместе с тем Кипр продолжает радовать самих брокеров, предлагая:

• нулевую ставку налога на прибыль для финансовых операций за пределами острова;
• налоговую ставку в 10% для прибылей, полученных непосредственно в рамках Кипра;
• отсутствие налогов на выплачиваемые дивиденды;
• полную анонимность;
• отсутствие такой регулярной статьи расходов, как подоходный налог на труд иностранцев.

Контактная информация для клиентов CySEC

Для общения с представителями CySEC необходимо знать английский язык, а обратиться к ним можно через:

• официальный сайт cysec.gov.cy;
• офис на Кипре 27 Diagorou Str. CY-1097;
• по e-mail [email protected].

Как выдают лицензию финансовым компаниям на Кипре

Получить лицензию на Кипре несложно, однако следует учитывать, что от Форекс брокера в обязательном порядке потребуют денежного участия в компенсационном фонде на случай банкротства компании. В таком случае клиенты получат возврат средств полностью или частично, если сумма денег на депозите превышает 22 тысячи EUR. Наполняется такой компенсационный фонд из членских взносов, которые финансовые компания обязаны раз в год к нему направлять, согласно требованиям CySEC.

При этом следует учитывать, что финансовый регулятор Кипра имеет право сотрудничать с правоохранительными органами для проведения расследований деятельности любой регулируемой компании и ее отдельных сотрудников, а также принудительно ограничить функции Форекс брокера или даже ликвидировать его юридическое лицо через суд. Кроме того, в случае выявления серьезных нарушений CySEC выступает инициатором уголовного преследования с целью поимки и наказания виновных лиц, а еще кипрский регулятор имеет право заморозить счета до выяснения обстоятельств.

В общем, список механизмов воздействия на финансовые компании с лицензией CySEC очень широк и схож с тем, как осуществляет финансовое регулирование в Великобритании FCA - один из самых строгих органов, гарантирующих максимум защиты интересов трейдеров и инвесторов.

Что касается непосредственно механизма прохождения самой процедуры по получению лицензии, то компании необходимо лишь:

• подать заполненным специальный бланк-заявление;
• оплатить услуги на авторизацию (3-130 тыс. EUR);
• предоставить данные относительно структуры;
• подтвердить достаточное материальное положение.

После подачи документов на рассмотрение обстоятельств и проверку документов уходит от 1-й до 3-х недель в обычном порядке. При желании можно инициировать ускоренную процедуру получения лицензии, доплатив 1,5-1,7 тыс. EUR.

Подытожив выше сказанное, можно сказать, что лицензия CySEC служит достаточной гарантией для клиентов финансовых компаний, которые знают, что их интересы надежно защищены. К тому же самим компаниям получить лицензию достаточно просто, а вести дальнейшую работу еще и весьма удобно, ведь Кипр продолжает радовать своим мягким налоговым законодательством.

Штрафные санкции для Форекс брокеров

Форекс брокеры и другие финансовые организации, в работе которых выявлены нарушения, немедленно подвергаются таким видам штрафных санкций в зависимости от своего проступка:

• 10 тыс. EUR за неточности в отношении учета своих клиентов;
• 5 тыс. EUR за любые задержки при переводе клиентских денег;
• 5 тыс. EUR за нарушения внутреннего устава;
• 5 тыс. EUR за отсутствие данных о классификации;
• 10 тыс. EUR за применение неточных данных в отношении опыта или квалификации людей, делающих инвестиции;
• 5 тыс. EUR при отсутствии соответствующей отчетности о проводимых транзакциях.

Примеры реакции CySEC в условиях кризиса

Громких расследований после того, как CySEC приобрела современный вид, не было. Единственное, что можно вспомнить, так как это кризис финансового рынка Кипра, который произошел в самом конце 2012 года. Банки, чтобы обезопасить свое положение, стали замораживать клиентские счета, а это ухудшило инвестиционный климат и чуть не привело к гибели Кипра, как надежного офшора.

В таких условиях, чтобы стабилизировать экономику региона, CySEC даже рассматривала вариант ввести ограничение для всех финансовых компаний, вынуждая их работать исключительно с гражданами ЕС, игнорируя желание остальных клиентов. К тому же компаниям Кипра было запрещено организовывать новые филиалы вне территории государства, расширяя таким образом клиентскую базу.

Нетрудно представить, какую реакцию подобные ограничения вызывали у Форекс брокеров, часть которых продолжили работу в привычном режиме, игнорируя предписания регулятора. Однако трезво оценивала складывающуюся ситуацию и сама CySEC, а дело до ввода наиболее строгих ограничений так и не дошло, так как осенью 2013, пока длились размышления, экономическое положение в регионе улучшилось, и необходимость в крайних мерах отпала.

На сегодня лицензию CySEC стремятся получить все брокеры бинарных опционов и Форекс, так как подобный документ позволяет им:

• работать в условиях мягкого налогового законодательства;
• обслуживать клиентов из ЕС, соглашаясь с директивой MiFID;
• легко расширять клиентскую базу, так как степень доверия к лицензии CySEC довольно высок.

Итоги рассмотрения CySEC

Таким образом, несмотря на «офшорную составляющую», доверять компаниям, которые получили лицензию CySEC можно, поскольку строгие правила и компенсационный фонд делают сотрудничество совершенно безопасным, если размер депозитов составляет менее 22 тыс. евро.

На фоне роста экономики существенно расширили свои границы. Так, появились новые участники (частные инвесторы, малые и крупные компании), происходят постоянные изменения в сфере, которая имеет тесную взаимосвязь с финансовыми рынками. Кроме этого, появляются все новые . На этом фоне возникла острая необходимость контролировать участников валютных и финансовых рынков, решать проблемы при появлении конфликтных ситуаций, предотвращать махинации с обеих сторон.

Этап становления

Еще несколько десятилетий назад никаких механизмов регулирования не существовало. Сегодня все поменялось – образовались современные финансовые регуляторы, которые взяли на свои «плечи» функцию контроля участников финансовых рынков и защиты интересов государства. При этом многие из них за годы деятельности сумели заслужить доверие и получить мировое признание. Постоянная работа над ошибками и совершенствование структуры позволило выработать четкие механизмы работы. Регулирующие органы поддерживают здоровые отношения среди участников финансового рынка, а при необходимости становятся на защиту инвесторов и трейдеров. При этом не все структуры независимы. Есть и те, которые подчиняются непосредственно государственным структурам. В этом случае основная задача – поддержание экономики государства на высоком уровне и защита его интересов. Для примера рассмотрим работу одного из наиболее популярных контролирующих органов – Кипрской Комиссии по ценным бумагам и биржам (CySEC).

В чем особенности CySEC?

Структура CySEC – государственный орган, который осуществляет контроль за финансовыми и валютными рынками страны. Кроме этого, в его полномочия (так как Кипр является членом ЕС) входит контроль аналогичных структур в других странах Европейского Союза. Основная задача CySEC – надзор за работой инвестиционных компаний, соблюдение прозрачности их деятельности, четкость выполнения нормативных и законодательных актов. Кроме этого, Кипрская Комиссия контролирует деятельность фондовой биржи. Если во время проверки выявляются нарушения, то могут применяться самые различные меры дисциплинарного воздействия. Наказания часто носят финансовый (штраф) или дисциплинарный характер (). Здесь все зависит от нарушения.

Обязанности Кипрской Комиссии по ценным бумагам

Сфера деятельности CySEC довольно широка и она включает в себя: - контроль деятельности лицензированных и инвестиционных структур; - контроль операций и работы Кипрской биржи; - выдача лицензий компаниям, планирующим вести инвестиционную деятельность; - накопление данных, необходимых для выполнения основных обязательств. Кроме этого, CySEC имеет право делать запросы по физическим и юридическим лицам; - осуществление функций надзора за компаниями, занимающимися выпуском ценных бумаг, качеством работы консультантов и менеджеров, инвестиционных проектов; - проведение проверки ценных бумаг и организаций, которые имеют отношение к фондовой бирже. Кроме этого, под надзором CySEC находятся товарищества, которые управляются совместными фондами; - наказывать компании за выявленные нарушения или невыполнение возложенных на себя обязательств.

Выводы

CySEC за годы своего существования заслужил репутацию строгого регулятора. Но, наряду с этим, он оказывает посильную помощь в получении прямого членства на различных европейских биржах. Специалисты Кипрской Комиссии оказывают поддержку при открытии офисов в странах ЕС. Получить лицензию CySEC – это очень почетно. Компания, которой это удалось, может рассчитывать на 30 баллов к рейтингу.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

CySEC (Cyprus Securities and Exchange Commission) - это Кипрская комиссия по ценным бумагам и биржам, которая выполняет функцию государственного регулятора в Кипре. Основной миссией Комиссии является контролирование деятельности финансовых и валютных компаний, расположенных в Республике. Так как Кипр является полноправным членом Европейского союза, то CySEC имеет такие же полномочия, как и все европейские финансовые надзорные ведомства, например . Кипрская комиссия отслеживает работу инвестиционных фирм, чтобы те соблюдали директивы законодательной и нормативной базы как Кипра, так и Европейского союза. Этот общественный орган держит контроль над действиями и операциями на фондовой бирже. При выявлении нарушений CySEC имеет право применять разные меры, административные либо дисциплинарные санкции - от взыскания штрафов вплоть до отзыва лицензий.

Среди обязанностей Кипрской комиссии по ценным бумагам и биржам выделяют самые основные

• Контроль над деятельностью лицензированных инвестиционных компаний
• Наблюдение за функционированием брокерских компаний, и
• Выдача действующих лицензий компаниям, осуществляющим инвестиционную деятельность
• Контроль над работой фондовой биржи Кипрской Республики, а также над теми операциями, которые в ней проводятся
• Надзор за деятельностью ценных бумаг, инвестиционных консультантов, менеджеров портфелей, наблюдение за инвестиционными проектами
• Сбор и запрашивание информации, которая нужна для выполнений функций CySEC, а также требование предоставления необходимой информации физическими или юридическими лицами, если таковые могут ее предоставить
• При нарушениях законов или невыполнении взятых обязательств брокерами, брокерскими компаниями, инвестиционными консультантами, любыми лицами, подпадающими под положения законодательства фондового рынка,- отзыв лицензий либо применение других дисциплинарных взысканий, административных санкций
• Инспектирование деятельности компаний, ценные бумаги которых котируются на фондовой бирже, товариществ совместного управления фондом

Национальную лицензию Кипра, выдаваемую CySEC, имеют брокерские компании

Лицензия CYSEC — что это такое

Лицензия CySEC — это европейский регулятор или фикция?!

Финансовые регуляторы — государственные и негосударственные структуры, на которые возложен контроль деятельности финансовых организаций, в частности брокеров. Наличие у брокера действующей регулятора говорит о степени его надежности, но вот насколько надежен сам регулятор? Насколько он оперативно выполнят свои функции?

Самыми уважаемыми регуляторами в мире являются NFA (США), FCA (Великобритания), BaFin (Германия), но большинство отечественных брокеров почему-то предпочитают получать лицензию кипрского регулятора CySEC. Вот о том, что это же это такое «Лицензия CySEC» и что она означает, сколько стоит и другие вопросы разберу в этой статье.

1. Что такое CySEC и какие функции регулятора;
2. Как подать регулятору жалобу на брокера в CySEC;
3. CySEC и IronFX: стоит ли доверять оффшорным брокерам.

Что такое CySEC и какие функции у регулятора?

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора , в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

CySEC — это Кипрская комиссия по ценным бумагам и биржам (оф. сайт cysec.gov.cy), выполняющая роль надзорного органа за деятельностью финансовых компаний страны. Поскольку Кипр входит в Евросоюз, работа регулятора основа на европейской Директиве MiFID. Дата основания регулятора CySEC - 2001-й год, с 2008-го года обладает расширенными правами в области контроля за работой юридических лиц, например, вмешательство в работу в случае . Под обязательный контроль и лицензирование (получение лицензии CySEC обязательно!) подпадают:

• все инвестиционные компании с кипрской регистрацией;
• все филиалы и агенты инвестиционных компаний, которые расположены на Кипре.

Кипрская юрисдикция привлекает многие компании простотой регистрации, налоговым законодательством и анонимностью.

К основным обязанностям финансового регулятора относят следующие:

• наблюдение и контроль за деятельностью участников финансового рынка, имеющих лицензию регулятора;
• контроль за операциями, которые проводятся на фондовой бирже Кипра;
• сбор и анализ информации компаний, подотчетных регулятору;
• рассмотрение жалоб клиентов инвестиционных компаний.

В России список брокерских компаний зарегистрированных в CySEC можно продолжать долго: не менее 20% брокеров из первой 30-ки имеют эту лицензию. В качестве примера , который получил лицензию в 2015-м году и др.

Инструменты влияния у регулятора ограничены: наложение штрафа и . Чтобы получить лицензию, брокер должен полностью предоставить данные о компании и оплатить услуги авторизации (от 3 тысяч евро). Список CySEC документов, обязательных к рассмотрению с заявкой невелик в сравнении с требованиями FCA и NFA, которые требуют раскрыть информацию об управляющем персонале и требуют обязательного присутствия одного из исполнительных директоров.

Лицензия CySEC — это своего рода золотая середина между оффшорными и европейскими регуляторами. С одной стороны, до жестких требований, выставляемых брокерам европейскими регуляторами, CySEC еще далеко. С другой, работа в соответствии с европейской Директивой MiFID все же выгодно отличает CySEC от других оффшорных регуляторов:

• директива имеет четкие требования по предоставлению финансовой отчетности и отчетности по транзакциям со стороны брокера, тогда как оффшорные регуляторы в сборе информации ограничены;
• в соответствии с директивой финансовые субъекты MiFID имеют единый паспорт, что позволяет одинаково предоставлять услуги всем клиентам Единого экономического пространства;
• разделение клиентов на несколько статусов определяет степень инвесторской защиты.

Иными словами, CySEC в сравнении с другими оффшорными регуляторами имеет больше инструментов по контролю за своими «подопечными». Инвесторы же получают чуть большую защиту и возможность в получении услуг в соответствии с европейскими нормами.

Как написать жалобу на брокера регулятору CySEC

Официальная подача жалобы на брокера, имеющего действующую лицензию кипрского регулятора относительно проста, правда скорость её обработки, увы, оставляет желать лучшего. Порядок действий следующий:

• убедиться, что брокер действительно имеет действующую лицензию, найдя её на сайте регулятора (русскоязычной версии сайта нет);
• перейти в соответствующий раздел на сайте регулятора и заполнить форму (cysec.gov.cy/en-GB/complaints/tip-off-cifs/);
• продублировать жалобу финансовому омбудсмену Кипра (financialombudsman.gov.cy/forc/forc.nsf/index_en/index_en?OpenDocument).

Подробнее о том, как написать жалобу CySEC, вы узнаете из этого видео:

Ситуация CySEC и IronFX

Думаю большинство читателей блога хорошо запомнили в прошлом году скандал с оффшорным регулятором IFCS и с компанией PANTEON FINANCE LTD (к слову, лицензию данного регулятора имеет один из крупнейших ). Тогда, курьез ситуации был в том, что брокер перестал выполнять свои обязательства еще в январе 2015-го года, финансовый регулятор же отреагировал соответствующим сообщением на своем сайте только лишь через 9 месяцев.

Нечто похожее происходит и в конфликте CySEC с брокером IronFX. IronFX — компания, имеющая более 60-ти офисов по всему миру, начала задерживать выплаты своим клиентам еще в марте 2015-го года. Недовольные клиенты начали активно подавать на брокера жалобы, однако регулятор не спешил начинать расследование. Только в августе-сентябре 2015-го года CySEC начал расследование ситуации. Да, именно расследование, а не помощь клиентам в возврате своих средств! Но еще интереснее оказалась официальная позиция регулятора, озвученная в апреле 2016-го года (то есть спустя 1 год с начала проблем!).

Суть позиции следующая:

• CySEC не обладает соответствующими полномочиями относительно компенсации средств пострадавшим (хотя имеет в своем распоряжении Фонд компенсации инвесторам в размере 17 млн евро). Компенсации возможны только тогда, когда брокер лишится лицензии или объявит себя банкротом (чего в ближайшее время не будет);
• IronFX должен погасить задолженность перед клиентами и выплатить штраф в размере 335 тыс. евро. Иными словами, помимо символического штрафа регулятор занял позицию наблюдателя, поскольку реальных действий по выполнению решения от CySEC не последовало.

Тем временем IronFX отлично продолжает работу, наращивая свое присутствие в Китае. Если в октябре 2014-го года у брокера были в Китае некоторые проблемы (обвинение в мошенничестве), то в марте 2016-го после наложения штрафа CySEC брокер после ребрендинга (зарегистрировано три наименования новых компаний, подконтрольных брокеру) снова начинает работу в Китае. К слову, был ли выплачен штраф — неизвестно, но расчеты с пострадавшими клиентами в полной мере пока не произведены.

Резюме

Исходя из всего вышесказанного, я бы сделал вывод, что степень моего доверия к данному регулятору вряд ли можно назвать высокой. Да, наличие лицензии CySEC действительно звучит весомее, чем , которые и вовсе сложно назвать регуляторами (хотя они претендуют на статус СРО, см. ). Но и рассчитывать на то, что кипрский регулятор поможет оперативно решить вопрос с проблемным брокером или же сможет заранее предупредить о потенциальных проблемах с выплатами, не стоит.

CySEC — финансовый регулятор среднего уровня. Вспомним, как FSA допустил банкротство WorldSpreads (из-за чего и был переформатирован в FCA), а именитые американские регуляторы SEC и CFTS не уследили за MF Global, еще одним корпоративным банкротством мирового масштаба.

Однако в бочке дегтя есть и ложка меда. CySEC все же выполняет ряд полезных функций:

• отслеживает работу компаний без лицензии и публикует предупреждение на своем сайте (пример: Option500, EveryOption);
• проверяет соответствие стандартов работы брокера европейским стандартам MiFID (пример: серия замечаний в области обработки клиентских заявок, недостаточное внимание к , вводящая в заблуждение реклама и штраф 156 000 евро — 24Option).

Правда, последнее упоминание о штрафах со стороны регулятора датировано весной 2016-го года. Одним словом, вопросов в работе CySEC еще очень много. Если кто-то из читателей имел опыт общения с CySEC напишите свои отзывы.

Всем профита!