रूसी संघ का बाह्य सार्वजनिक ऋण क्या है? रूस के विदेशी ऋण की संरचना और संरचना

रूसी संघ का सार्वजनिक बाह्य ऋण कानूनी संस्थाओं और व्यक्तियों के प्रति रूसी संघ की सरकार का ऋण दायित्व है, जो मुख्य रूप से यूरो और अमेरिकी डॉलर में दर्शाया गया है।

बाहरी उधार रूसी संघ की सरकार द्वारा या रूसी कानूनी संस्थाओं की ओर से अंतरराष्ट्रीय संधियों के आधार पर किया जाता है। कानून रूसी संघ के सरकारी बाह्य उधार की अधिकतम राशि स्थापित करता है, जो रूसी ऋण की सेवा और पुनर्भुगतान के लिए भुगतान की वार्षिक मात्रा से अधिक नहीं होनी चाहिए। प्रदान किए गए उधारों और ऋणों का लेखांकन और पंजीकरण रूसी संघ के वित्त मंत्रालय के अधिकार क्षेत्र में है, और उनकी प्रक्रिया रूसी संघ की सरकार द्वारा निर्धारित की जाती है।

सरकारी ऋण दायित्वों को निम्नलिखित मापदंडों के अनुसार वर्गीकृत किया जा सकता है:

वैधता अवधि - रूसी संघ के ऋण दायित्व प्रकृति में अल्पकालिक (1 वर्ष तक), मध्यम अवधि (1 से 5 वर्ष तक) और दीर्घकालिक (5 से 30 वर्ष तक) हो सकते हैं; रूसी संघ के सभी ऋण दायित्वों को ऋण की विशिष्ट शर्तों द्वारा निर्धारित शर्तों के भीतर चुकाया जाता है, लेकिन 30 वर्ष से अधिक नहीं हो सकता;

जारी करने का अधिकार - रूसी संघ के ऋण दायित्वों का जारीकर्ता केंद्र सरकार, राष्ट्रीय-राज्य और प्रशासनिक-क्षेत्रीय संस्थाओं की सरकारें, साथ ही स्थानीय सरकारें भी हो सकती हैं;

विषयों का एक संकेत - प्रतिभूतियों के धारक - रूसी संघ के ऋण दायित्वों को केवल आबादी के बीच, केवल कानूनी संस्थाओं के बीच, साथ ही कानूनी संस्थाओं और आबादी दोनों के बीच बेचा जा सकता है;

प्रपत्र के अनुसार, ऋणों को बंधुआ और गैर-बंधित में विभाजित किया गया है;

बांड मुद्दों में प्रतिभूतियों का मुद्दा शामिल होता है;

गैर-बंधित ऋणों को समझौतों, अनुबंधों पर हस्ताक्षर करने के साथ-साथ ऋण पुस्तकों में प्रविष्टियाँ करके और विशेष दायित्व जारी करके औपचारिक रूप दिया जाता है। रूसी संघ के वित्त मंत्रालय। https://www.minfin.ru

ऋणों को आय भुगतान के रूप और प्लेसमेंट विधियों के आधार पर भी वर्गीकृत किया जाता है।

अंतरसरकारी ऋण की सभी शर्तें विशेष समझौतों में तय की जाती हैं, जो ब्याज के स्तर, प्रावधान की मुद्रा और ऋण के पुनर्भुगतान और अन्य शर्तों को निर्धारित करती हैं। विदेशी मुद्रा बाज़ारों पर बाह्य बांड ऋण, एक नियम के रूप में, उधार लेने वाले राज्य की ओर से बैंकिंग कंसोर्टिया द्वारा रखे जाते हैं। वे इस सेवा के लिए कमीशन लेते हैं।

आबादी, व्यापारिक संस्थाओं और अन्य देशों से उधार ली गई धनराशि को राज्य निकायों के निपटान में अतिरिक्त वित्तीय संसाधनों में बदल दिया जाता है। आमतौर पर, विभिन्न रूपों में सरकारी उधार का उपयोग बजट घाटे को कवर करने के लिए किया जाता है।

सरकारी ऋणों के पुनर्भुगतान और उन पर ब्याज भुगतान का स्रोत बजट निधि है, जहां इन खर्चों को सालाना एक अलग लाइन में आवंटित किया जाता है। बढ़ते बजट घाटे या ऋण चुकाने के लिए धन की कमी की स्थिति में, राज्य अपने ऋणों के पुनर्गठन का सहारा ले सकता है। संभावित ऋण पुनर्गठन योजनाओं में शामिल हैं:

ऋण बट्टे खाते में डालना - यदि किसी देश का दायित्व उसकी अपेक्षित शोधन क्षमता से अधिक है, तो आंशिक या पूर्ण ऋण बट्टे खाते में डालना संभव है;

ऋण पुनर्खरीद - कुछ देनदार देशों के पास महत्वपूर्ण मात्रा में सोना और विदेशी मुद्रा भंडार है, ऐसी स्थिति में उधारकर्ता को खुले बाजार में अपने स्वयं के ऋणों को स्वतंत्र रूप से पुनर्खरीद करने की अनुमति देना संभव है;

प्रतिभूतिकरण - प्रतिभूतिकरण का मुख्य विचार यह है कि देनदार देश बांड के रूप में नए ऋण दायित्व जारी करता है, जिन्हें या तो सीधे पुराने ऋण के लिए आदान-प्रदान किया जाता है या बेचा जाता है; बिक्री के मामले में, आय का उपयोग पुराने दायित्वों को पुनर्खरीद करने के लिए किया जाता है;

राष्ट्रीय उद्यमों के शेयरों के लिए सरकारी ऋण का आदान-प्रदान - लेनदारों को राष्ट्रीय मुद्रा के लिए छूट पर ऋण बेचने का अधिकार देना, जिसका उपयोग बाद में राष्ट्रीय कंपनियों के शेयर खरीदने के लिए किया जा सकता है। वित्त, धन संचलन और ऋण: पाठ्यपुस्तक। लघु पाठ्यक्रम./ एड. अर्थशास्त्र के डॉक्टर, प्रो. एन.एफ. सैमसोनोवा.-एम.: इन्फ्रा-एम, 2002.-302पी।

अगले वित्तीय वर्ष के लिए सार्वजनिक ऋण की अधिकतम मात्रा को अगले वित्तीय वर्ष के लिए संघीय बजट पर संघीय कानून द्वारा अनुमोदित किया जाता है, जिसे सुरक्षित दायित्वों के रूपों के आधार पर विभाजित किया जाता है।

रूसी संघ के सरकारी उधार की अधिकतम मात्रा रूसी संघ के राज्य बाह्य ऋण की अदायगी और पुनर्भुगतान के लिए भुगतान की वार्षिक मात्रा से अधिक नहीं होनी चाहिए। रूसी संघ की सरकार को अगले वित्तीय वर्ष के लिए संघीय बजट पर संघीय कानून द्वारा स्थापित राशि से अधिक राशि में बाहरी उधार लेने का अधिकार है, यदि उसी समय राज्य के बाहरी ऋण का पुनर्गठन किया जाता है, जिससे राज्य के बाह्य ऋण की स्थापित अधिकतम मात्रा (बीसी आरएफ, अनुच्छेद 106, पैराग्राफ 2) के भीतर, इसकी सेवा की लागत में कमी आती है।

पूर्ण रूप से, 19 दिसंबर, 2013 तक रूसी बाह्य सार्वजनिक ऋण $55.8 बिलियन था, जो यूरोप में सबसे कम आंकड़ों में से एक है। सापेक्ष दृष्टि से, रूसी बाह्य सार्वजनिक ऋण देश की जीडीपी का 5-10% है। रेटिंग एजेंसी मूडीज़ के अनुसार, रूसी संघ का विदेशी ऋण देश के सकल घरेलू उत्पाद के 10% के भीतर बहुत कम है। यह निवेश श्रेणी रेटिंग (03/02/2012) वाले सभी राज्यों में सबसे कम आंकड़ा है। परिणामस्वरूप , रूस धीरे-धीरे कर्जदाता देश बनता जा रहा है।

तालिका 2. रूसी संघ के सार्वजनिक बाह्य ऋण की संरचना, अरब अमेरिकी डॉलर


रूसी संघ का राज्य बाह्य ऋण (रूसी संघ द्वारा ग्रहण किए गए पूर्व यूएसएसआर के दायित्वों सहित)
आधिकारिक लेनदारों का ऋण - पेरिस क्लब के सदस्य, जो पुनर्गठन का विषय नहीं थे
आधिकारिक लेनदारों को ऋण - पेरिस क्लब के गैर-सदस्य
आधिकारिक लेनदारों को ऋण - पूर्व सीएमईए देश
पूर्व यूएसएसआर का वाणिज्यिक ऋण***
अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय संगठनों को ऋण
यूरोबॉन्ड ऋण पर ऋण
बाह्य बांड ऋण 2010
बाह्य बांड ऋण 2030
बाह्य बांड ऋण 2018
बाह्य बांड ऋण 2028
OVGVZ के तहत ऋण
शामिल:
OVGVZ VII श्रृंखला
बैंक ऑफ रूस की कीमत पर प्रदान किए गए Vnesheconombank ऋण पर ऋण
विदेशी मुद्रा में रूसी संघ की गारंटी के तहत ऋण

रूसी संघ के सार्वजनिक बाह्य ऋण (रूसी संघ द्वारा स्वीकार किए गए पूर्व यूएसएसआर के दायित्वों सहित) में शामिल हैं:

1. आधिकारिक लेनदारों को ऋण - पेरिस क्लब के सदस्य;
2. आधिकारिक लेनदारों को ऋण - पेरिस क्लब के सदस्य नहीं;
3. आधिकारिक लेनदारों को ऋण - पूर्व सीएमईए देश;
4. पूर्व यूएसएसआर का वाणिज्यिक ऋण;
5. अंतरराष्ट्रीय वित्तीय संगठनों को ऋण;
6. यूरोबॉन्ड ऋण पर ऋण;
7. OVGVZ के तहत ऋण;
8. विदेशी मुद्रा में रूसी संघ की गारंटी के तहत ऋण। विकिपीडिया. https://ru.wikipedia.org/

विदेशी सरकारों से प्राप्त ऋणों के लिए ऋण दायित्वों की कुल मात्रा में, ऋण का बड़ा हिस्सा यूरोबॉन्ड ऋणों पर ऋण शामिल है। यूरोबॉन्ड जारीकर्ता की राष्ट्रीय मुद्रा के अलावा किसी अन्य मुद्रा में जारी की जाने वाली प्रतिभूतियां हैं, जो जारीकर्ता के देश के अलावा विदेशी देशों में मध्यम या दीर्घकालिक संचलन के साथ होती हैं। 19 दिसंबर, 2013 तक, रूसी संघ के राज्य बाह्य ऋण की संरचना में इस प्रकार का ऋण दायित्व $40,658.3 मिलियन था।

19 दिसंबर, 2013 तक अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय संगठनों का ऋण 1,587.2 मिलियन डॉलर था। अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय संगठन अंतरराज्यीय वित्तीय संस्थान हैं जो सदस्य देशों द्वारा अनुमोदित चार्टर के अनुसार ऋण देने और अन्य वित्तीय लेनदेन में विशेषज्ञता रखते हैं। अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय संगठनों के संदर्भ में रूसी संघ के बाहरी ऋण में निम्नलिखित संगठनों के लिए सरकारी ऋण दायित्व शामिल हैं:

1. अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष (आईएमएफ);
2. पुनर्निर्माण और विकास के लिए अंतर्राष्ट्रीय बैंक (आईबीआरडी);
3. पुनर्निर्माण और विकास के लिए यूरोपीय बैंक (ईबीआरडी)।

ये संगठन तथाकथित ब्रेटन वुड्स समूह की संयुक्त राष्ट्र की विशेष एजेंसियों से संबंधित हैं। इनका निर्माण 1944 में हुआ था। 1992 में रूस अंतर्राष्ट्रीय मुद्रा कोष और विश्व बैंक में शामिल हुआ।

19 दिसंबर, 2013 तक, ऐसे लेनदारों द्वारा देशों को दिया गया कर्ज, जो पेरिस क्लब ऑफ क्रेडिटर्स के सदस्य नहीं हैं, $1,061.2 मिलियन था। सरकारी डिक्री द्वारा "पूर्व यूएसएसआर के बाहरी ऋण के पुनर्गठन पर काम जारी रखने की प्रक्रिया पर", रूसी संघ के वित्त मंत्रालय को वेनेशेकोनॉमबैंक के साथ मिलकर पूर्व के बाहरी ऋण की स्थिति के बारे में जानकारी प्रस्तुत करने का निर्देश दिया गया था। पूर्व यूएसएसआर लेनदारों के बाहरी ऋण और संपत्तियों पर सरकारी आयोग के पेरिस क्लब में प्रतिनिधित्व नहीं करने वाले आधिकारिक लेनदारों के लिए यूएसएसआर। रूसी संघ के वित्त मंत्रालय। https://www.minfin.ru

घरेलू सरकारी विदेशी मुद्रा ऋण बांड सरकारी प्रतिभूतियाँ हैं। वेनेशेकोनॉमबैंक में रूसी कानूनी संस्थाओं के खातों में धन पर पूर्व यूएसएसआर के ऋण को फिर से पंजीकृत करने के उद्देश्य से जारी किया गया, 1 जनवरी 1992 से अवरुद्ध। जारीकर्ता रूसी संघ का वित्त मंत्रालय है। बांड अमेरिकी डॉलर में अंकित हैं। बांड का अंकित मूल्य एक, दस और एक लाख डॉलर है। कूपन दर 3% प्रति वर्ष है, जो 14 मई को सालाना अर्जित होती है। पुनर्भुगतान की शर्तें 1 वर्ष, 3 वर्ष, 6, 10 और 15 वर्ष हैं। 19 दिसंबर 2013 तक ओवीजीवीजेड के तहत कर्ज 5.5 मिलियन डॉलर था।

19 दिसंबर, 2013 तक, पूर्व सीएमईए सदस्य देशों पर ऋण की राशि $943.6 मिलियन थी। नकद भुगतान करने और कमोडिटी आपूर्ति के साथ सरकारी विदेशी ऋण चुकाने के अलावा, रूसी संघ के बाहरी ऋण को चुकाने के लिए तंत्र का सक्रिय रूप से उपयोग किया गया था। पूर्व सीएमईए सदस्य देशों को अधिकारों का आवंटन और ऋण छूट के साथ समझौता।

पेरिस क्लब ऑफ क्रेडिटर्स के प्रति रूसी संघ के दायित्वों में विदेशी बैंकों द्वारा उनकी सरकारों द्वारा गारंटीकृत या सरकारी बीमा संगठनों द्वारा बीमा किए गए अंतर-सरकारी समझौतों के तहत प्रदान किए गए ऋण पर ऋण शामिल है। पेरिस क्लब ऑफ क्रेडिटर्स, जिसका सितंबर 1997 से रूस पूर्ण सदस्य रहा है, उन्नीस देशों को एकजुट करता है - दुनिया के सबसे बड़े लेनदार (सदस्यों की संख्या भिन्न होती है)। 19 दिसंबर 2013 तक, पेरिस क्लब के सदस्यों - लेनदारों द्वारा देशों पर दिया गया कर्ज 161.8 मिलियन डॉलर है।

पेरिस क्लब में रूस की दोहरी स्थिति इस तथ्य में निहित है कि वह यहां कुछ देशों के लिए ऋणी के रूप में कार्य करता है और साथ ही, दूसरों के लिए ऋणदाता के रूप में कार्य करता है।

विदेशी वाणिज्यिक बैंकों और फर्मों के ऋण पर लंदन क्लब ऑफ क्रेडिटर्स के दायित्वों के साथ-साथ वाणिज्यिक ऋण भी शामिल है। 2000 में, रूसी संघ पूर्व यूएसएसआर के ऋण का 1/3 माफ करने के लिए लंदन क्लब के साथ सहमत होने में कामयाब रहा। यह एक सफल ऑपरेशन था जिसे रूस पेरिस क्लब के साथ अंजाम देने में विफल रहा। लंदन क्लब के ऋण का शेष 2/3 हिस्सा यूरोबॉन्ड में परिवर्तित कर दिया गया, और इस प्रकार लंदन क्लब का ऋण अब आंकड़ों में उजागर नहीं किया गया है।

वाणिज्यिक ऋण का समाधान करना सबसे कठिन है। पूर्व यूएसएसआर का वाणिज्यिक ऋण निम्नलिखित उपकरणों को संदर्भित करता है: वाणिज्यिक ऋण (किस्त अनुबंध, ड्राफ्ट और विनिमय के बिलों द्वारा समर्थित लघु और मध्यम अवधि के वाणिज्यिक ऋण, ड्राफ्ट और दृष्टि में देय बिल), क्रेडिट पत्र (प्रतिसंहरणीय और अपरिवर्तनीय, जिसमें किस्त भुगतान के साथ साख पत्र) और संग्रहण शामिल है। 1991 में, यूएसएसआर का बिना गारंटी वाला वाणिज्यिक ऋण 6 बिलियन डॉलर से अधिक था।

वाणिज्यिक ऋण 1989-1991 में सार्वजनिक क्षेत्र के संगठनों की गतिविधियों के परिणामस्वरूप उत्पन्न हुआ, जिन्होंने रूसी संघ की सरकार, केंद्रीय मंत्रालयों और विभागों की ओर से वस्तुओं और सेवाओं के लिए अंतरराष्ट्रीय बाजारों में काम किया, साथ ही संचालन के परिणामस्वरूप विभिन्न संगठन जिन्हें उस समय तक विदेशी व्यापार गतिविधियों को अंजाम देने का अधिकार प्राप्त हो चुका था।

वाणिज्यिक ऋण के निपटान के लिए सामान्य सिद्धांत 27 सितंबर, 1994 संख्या 1107 के रूसी संघ की सरकार के डिक्री द्वारा निर्धारित किए गए थे, जिसके आधार पर 1 अक्टूबर, 1994 को रूसी संघ की सरकार का वक्तव्य जारी किया गया था। विदेशी लेनदारों को पूर्व यूएसएसआर के वाणिज्यिक ऋण के पुन: पंजीकरण पर ”वितरित किया गया था। वित्त, धन संचलन और ऋण: पाठ्यपुस्तक। लघु पाठ्यक्रम./ एड. अर्थशास्त्र के डॉक्टर, प्रो. एन.एफ. सैमसोनोवा.-एम.: इन्फ्रा-एम, 2002.-302पी।

रूसी संघ की सरकार के कथित बयान के अनुसार, पूर्व यूएसएसआर के वाणिज्यिक ऋण में शामिल हैं:

1. किस्त भुगतान के साथ अनुबंध;
2. ड्राफ्ट और विनिमय बिलों द्वारा पुष्टि किए गए अल्पकालिक या मध्यम अवधि के वाणिज्यिक ऋण;
3. ड्राफ्ट और बिल देखते ही देय;
4. प्रतिसंहरणीय और अपरिवर्तनीय साख पत्र, जिसमें किस्त योजनाओं के साथ साख पत्र भी शामिल हैं;
5. संग्रह;
6. अन्य वाणिज्यिक दायित्व जिन्हें रूसी संघ की सरकार के निर्णय द्वारा निपटान में शामिल किया जा सकता है।

बाह्य ऋण विदेशी ऋण, क्रेडिट और उनकी सेवा के लिए राज्य के वित्तीय दायित्वों का योग है। बाह्य ऋण में अन्य राज्यों, विदेशी बैंकों और अंतर्राष्ट्रीय मौद्रिक और वित्तीय संस्थानों का ऋण शामिल होता है। विकिपीडिया. https://ru.wikipedia.org/

19 दिसंबर, 2013 तक विदेशी मुद्रा में रूसी संघ की गारंटी के तहत ऋण 11,394.9 मिलियन डॉलर है।

सरकारी ऋण को आमतौर पर विभिन्न मानदंडों के अनुसार वर्गीकृत किया जाता है। उदाहरण के लिए, मुद्रा मानदंड के अनुसार, रूसी संघ का सार्वजनिक ऋण बाहरी और आंतरिक में विभाजित है। यह आम तौर पर स्वीकार किया जाता है कि यदि ऋण की गणना रूबल के बराबर में की जाती है, तो इसे आंतरिक ऋण के रूप में वर्गीकृत किया जाना चाहिए, जबकि किसी अन्य मुद्रा में गणना की गई क्रेडिट देनदारियां बाहरी ऋण के रूप में होती हैं। दुनिया के कई अन्य देशों में, बाहरी सार्वजनिक ऋण को राज्य के गैर-निवासियों के लिए दायित्व माना जाता है, और आंतरिक - कानूनी संस्थाओं और एक ही देश (राज्य के निवासियों) से संबंधित व्यक्तियों के लिए दायित्व माना जाता है।

सार्वजनिक ऋण के रूप

रूस के ऋण दायित्वों को इस प्रकार प्रस्तुत किया गया है:

ऋण समझौते (यदि रूसी संघ के प्रतिनिधि क्रेडिट संस्थानों, अन्य देशों या अंतरराष्ट्रीय वित्तीय कंपनियों से उधारकर्ता के रूप में कार्य करते हैं);
प्रतिभूतियों की बिक्री के बाद प्राप्त सरकारी ऋण;
रूसी संघ की वित्तीय प्रणाली के उच्च स्तर के बजट से स्थानीय बजट द्वारा ऋण की प्राप्ति की पुष्टि करने वाले समझौते;
रूसी संघ द्वारा राष्ट्रीय गारंटी के प्रावधान को स्थापित करने वाले समझौते;
रूसी संघ के ऋण दायित्वों के विस्तार और समायोजन पर अतीत में किए गए अंतर्राष्ट्रीय समझौते।

रूस में क्रेडिट दायित्व दीर्घकालिक (5-30 वर्ष की अवधि के लिए), मध्यम अवधि (1-5 वर्ष की अवधि के लिए) और अल्पकालिक (एक वर्ष से अधिक नहीं की अवधि के लिए) हो सकते हैं। अंतर्राष्ट्रीय कानून के अनुसार, रूसी संघ के साथ-साथ अन्य देशों के सभी ऋण दायित्वों को कड़ाई से निर्दिष्ट अवधि के भीतर चुकाया जाना चाहिए। ऋण भुगतान की अवधि 30 वर्ष से अधिक नहीं हो सकती। पूर्व में प्राप्त सरकारी ऋण की शर्तों को समायोजित करना अवैध है। यह नियम ऋण चुकौती के समय, अंतर्राष्ट्रीय ऋणों पर ब्याज दरों और ऋण दायित्वों की अधिकतम परिपक्वता पर लागू होता है।

अर्थव्यवस्था पर सरकारी ऋण का प्रभाव

सार्वजनिक ऋण को अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय संबंधों का एक अभिन्न अंग माना जाता है। हालाँकि, रूसी संघ का सरकारी ऋण गंभीर आर्थिक समस्याओं में से एक है। देश के ऋण दायित्वों के कुल आकार से पता चलता है कि इस मुद्दे पर एक पेशेवर दृष्टिकोण और प्रमुख समस्या (सार्वजनिक ऋण में वृद्धि) और सीधे ऋण दायित्वों की वृद्धि से संबंधित माध्यमिक दोनों समस्याओं के तत्काल समाधान की आवश्यकता है। सार्वजनिक ऋण से संबंधित समस्याओं को हल करते समय, निम्नलिखित पहलुओं पर प्रकाश डालने की प्रथा है:

विकास की गतिशीलता और सार्वजनिक ऋण की संरचना में परिवर्तन;
ऋण प्रबंधन, ऋण भुगतान और पुनर्गठन;
सार्वजनिक ऋण का देश की अर्थव्यवस्था पर प्रभाव।

धीमी आर्थिक वृद्धि के संदर्भ में सार्वजनिक ऋण की निरंतर वृद्धि का राज्य और सार्वजनिक जीवन के सभी क्षेत्रों पर नकारात्मक प्रभाव पड़ता है।

सार्वजनिक ऋणव्यक्तियों और कानूनी संस्थाओं, विदेशी राज्यों और अंतर्राष्ट्रीय संगठनों के प्रति रूसी संघ के ऋण दायित्व हैं।

विदेशी कर्ज— ये विदेशी मुद्रा में गैर-निवासियों के प्रति दायित्व हैं।
घरेलू कर्ज— रूबल में निवासियों के प्रति दायित्व।

राष्ट्रीय ऋण संघीय स्वामित्व द्वारा सुरक्षित है।

रूसी संघ के ऋण दायित्व इस प्रकार मौजूद हैं:

रूसी संघ की ओर से क्रेडिट संगठनों, विदेशी राज्यों और अंतरराष्ट्रीय वित्तीय संगठनों के साथ हस्ताक्षरित क्रेडिट समझौते;
सरकारी प्रतिभूतियां;
राज्य गारंटी के प्रावधान पर समझौते;
सार्वजनिक ऋण में तीसरे पक्ष के ऋण दायित्वों का पुन: पंजीकरण।

राष्ट्रीय ऋण हो सकता है लघु अवधि(एक वर्ष तक), मध्यम अवधि(एक साल से पांच साल तक) और दीर्घकालिक(पांच से तीस वर्ष तक).

सार्वजनिक ऋण का भुगतान ऋण की शर्तों द्वारा स्थापित शर्तों के भीतर किया जाता है, लेकिन ये ऋण 30 वर्ष से अधिक नहीं हो सकते।

सार्वजनिक ऋण प्रबंधन रूसी संघ की सरकार द्वारा किया जाता है.

रूसी संघ रूसी संघ के घटक संस्थाओं और नगर पालिकाओं के ऋण दायित्वों के लिए ज़िम्मेदार नहीं है यदि उन्हें संघीय सरकार द्वारा गारंटी नहीं दी गई थी।

सरकार की अधिकतम मात्राआंतरिक व बाह्य ऋण संघीय बजट पर कानून द्वारा निर्धारित किए जाते हैंएक और वर्ष के लिए. रूसी संघ के बजट संहिता के अनुच्छेद 106 के अनुसार, सरकारी बाह्य उधार की अधिकतम मात्रा सरकारी बाह्य ऋण की अदायगी और पुनर्भुगतान के लिए भुगतान की वार्षिक मात्रा से अधिक नहीं होनी चाहिए।

अगले वित्तीय वर्ष के लिए संघीय बजट पर कानून राज्य बाह्य उधार के कार्यक्रम को मंजूरी देता है। यह कार्यक्रम अगले वित्तीय वर्ष के लिए संघीय बजट से बाहरी उधारों की एक सूची है, जो उद्देश्य, स्रोत, पुनर्भुगतान की समय सीमा और उधार की कुल मात्रा को दर्शाता है। इसमें 10 मिलियन डॉलर के बराबर से अधिक के सभी ऋण और सरकारी गारंटी शामिल हैं।

सरकारी प्रतिभूतियों को जारी करने का निर्णय सरकार द्वारा बजट घाटे और सार्वजनिक ऋण की अधिकतम मात्रा के अनुसार बजट कानून के साथ-साथ घरेलू उधार कार्यक्रम के अनुसार लिया जाता है।

सरकारी प्रतिभूतियों के मुद्दे पर निर्णय प्रतिभूतियों के जारीकर्ता, मुद्दे की मात्रा और शर्तों के बारे में जानकारी दर्शाता है।

राज्य की गारंटीकानूनी दायित्वों को सुनिश्चित करने की एक विधि है, जिसके आधार पर रूसी संघ, एक गारंटर के रूप में, तीसरे पक्ष को अपने दायित्वों की गारंटी प्राप्त करने वाले व्यक्ति द्वारा पूर्ति के लिए जिम्मेदार होने का लिखित दायित्व देता है।

अगले वर्ष के लिए संघीय बजट पर कानून राज्य गारंटी की अधिकतम राशि निर्धारित करता है। रूबल में व्यक्त सरकारी गारंटी की कुल राशि सरकारी आंतरिक ऋण में शामिल है।

विदेशी मुद्रा में अंकित सरकारी गारंटी की कुल राशि सरकारी बाह्य ऋण में शामिल होती है।

रूसी संघ के बजट संहिता के अनुच्छेद 118 के अनुसार, बजटीय संस्थानों को क्रेडिट संगठनों से ऋण लेने का अधिकार नहीं है। लेकिन उन्हें बजट और राज्य के अतिरिक्त-बजटीय कोष से ऋण प्राप्त करने का अधिकार है। राज्य एकात्मक उद्यमों के ऋण का रजिस्टर राजकोष द्वारा बनाए रखा जाता है।

रूसी संघ के आंतरिक और बाह्य ऋण की राज्य पुस्तकें रूसी संघ के वित्त मंत्रालय द्वारा रखी जाती हैं।

में राज्य ऋण पुस्तिकाजारी प्रतिभूतियों के लिए रूसी संघ, संघ के घटक संस्थाओं और नगर पालिकाओं के ऋण दायित्वों की मात्रा के बारे में जानकारी दर्ज की गई है।

उधार की जानकारी जारीकर्ता द्वारा रूसी संघ की राज्य ऋण पुस्तिका में संबंधित दायित्व उत्पन्न होने के तीन दिन से अधिक की अवधि के भीतर दर्ज की जाती है।

कर्ज का बोझ कम करने के लिए इसका इस्तेमाल किया जा सकता है ऋण पुनर्गठन. इसका अर्थ है पिछले ऋण दायित्वों की चुकौती के साथ-साथ चुकाए गए ऋण दायित्वों की राशि में नई उधारी का कार्यान्वयन और नई ऋण सेवा शर्तों की स्थापना।

निम्नलिखित सार्वजनिक ऋण प्रबंधन उपकरण का भी उपयोग किया जाता है:

समेकन- ब्याज दर में बदलाव के साथ कई ऋणों को एक दीर्घकालिक ऋण में संयोजित करना;
सरकारी ऋण रूपांतरण- लाभप्रदता के संबंध में ऋण की प्रारंभिक शर्तों में परिवर्तन। अक्सर, रूपांतरण के दौरान, सरकार ब्याज दर कम कर देती है;
बाह्य ऋण रूपांतरण- राष्ट्रीय मुद्रा में बिलों और शेयरों को स्थानांतरित करके लेनदारों को ऋण दायित्वों को पूरा करके बाहरी ऋण को कम करने का एक साधन;
नवाचार- पार्टियों के बीच मूल दायित्व को समान पार्टियों के बीच किसी अन्य दायित्व से बदलना, निष्पादन की एक अलग विधि प्रदान करना।

1985 में, यूएसएसआर का विदेशी ऋण 22.5 बिलियन डॉलर था, 1991 में - 65.0 बिलियन डॉलर। यूएसएसआर के ऋण सहित रूस का बाहरी ऋण 1 जनवरी, 2003 तक 124.5 बिलियन डॉलर था। पूरी तरह से चुकाने के लिए 30 साल के भीतर ब्याज भुगतान के साथ कम से कम 300 अरब डॉलर का भुगतान करना होगा।

तालिका 6 रूसी संघ के सार्वजनिक बाह्य ऋण की गतिशीलता (अरबों अमेरिकी डॉलर)

नाम
रूसी संघ का बाहरी ऋण, जिसमें यूएसएसआर के दायित्व भी शामिल हैं:
विदेशी सरकारों से ऋण पर
विदेशी बैंकों और कंपनियों से ऋण पर
अंतर्राष्ट्रीय वित्तीय संगठनों से ऋण के लिए
विदेशी मुद्रा में रूसी संघ की सरकारी प्रतिभूतियाँ
रूसी संघ के सेंट्रल बैंक से ऋण पर
ब्याज दरों और विनिमय दरों में परिवर्तन के लिए गारंटी और भंडार

अपनी विदेश नीति और विदेशी आर्थिक हितों को सुनिश्चित करने के लिए रूस विदेशी देशों को ऋण प्रदान करता है। ऐसे ऋण प्रदान करने का कार्यक्रम अगले वर्ष के लिए संघीय बजट पर कानून द्वारा अनुमोदित किया जाता है। इस कार्यक्रम में ऋणों की एक सूची शामिल है जो उनके प्रावधान, प्राप्तकर्ताओं और राशि के उद्देश्य को दर्शाती है। रूसी संघ को विदेशी राज्यों के ऋण पुनर्गठन या बट्टे खाते में डालने पर समझौते को राज्य ड्यूमा द्वारा अनुमोदित किया जाना चाहिए।

बाह्य वित्तपोषण और बाह्य ऋण की अवधारणा और संरचना

राज्य का बाहरी वित्तपोषण सरकारी खर्च और राज्य के बजट घाटे के वित्तपोषण के लिए अतिरिक्त स्रोतों को आकर्षित करने की उद्देश्यपूर्ण आवश्यकता का परिणाम है, जब देश के भीतर मौद्रिक संसाधन जुटाने के सभी संभावित स्रोत समाप्त हो गए हैं।

बाहरी फंडिंगराज्य द्वारा अपने खर्चों और राज्य के बजट घाटे को पूरा करने के लिए आकर्षित किया जाता है जब देश के भीतर इन निधियों को जुटाना असंभव होता है। दूसरे शब्दों में, अंतर्राष्ट्रीय वित्तपोषण का उपयोग तब किया जाता है जब सार्वजनिक वित्त में उच्च घाटा होता है और व्यय को वित्तपोषित करने की आवश्यकता होती है। बाह्य वित्तपोषण दो दिशाओं में आकर्षित होता है: राज्यऔर निजी (सूत्रों के अनुसार)(चित्र 50)।

चावल। 50. स्रोत द्वारा बाह्य वित्तपोषण की संरचना

बाहरी फंडिंग भी अलग-अलग होती है रूप से. इसे निःशुल्क दोनों रूपों में किया जाता है फाइनेंसिंग, और रिटर्न के रूप में उधार(चित्र 51)।

चावल। 51. प्रपत्र द्वारा बाह्य वित्तपोषण और ऋण देने की संरचना

अंतर्राष्ट्रीय वित्तपोषण संरचित है और समय के अनुसार(उधार देने के संदर्भ में) अल्पावधि (1 वर्ष तक), मध्यम अवधि (1 से 7 वर्ष तक) और दीर्घकालिक के लिए।

सार्वजनिक ऋण प्रबंधन

सिस्टम बनाता है सार्वजनिक ऋण प्रणाली: आंतरिक व बाह्य

प्रणाली ऋण सेवाएक सिस्टम के निर्माण की आवश्यकता है ऋण प्रबंधन।

सार्वजनिक ऋण प्रणाली के लिए एक ऋण प्रबंधन प्रणाली के निर्माण की आवश्यकता होती है। आंतरिक और बाह्य सार्वजनिक ऋणों की अदायगी में निम्नलिखित चरण शामिल हैं: ब्याज का पुनर्भुगतान; यदि आवश्यक हो तो ऋण की पूंजी राशि का पुनर्भुगतान और उसका पुनर्वित्त।

यदि राज्य का सशर्त ऋण 100 हजार यूनिट है। और इसे एक वर्ष की छूट अवधि (वह अवधि जब केवल ब्याज चुकाया जाता है) और राशि के साथ 4 वर्षों के लिए 20% प्रति वर्ष (राज्यों - संदिग्ध उधारकर्ताओं के लिए अंतरराष्ट्रीय ऋण पूंजी बाजार पर सामान्य प्रतिशत) पर प्रस्तुत किया जाता है। ऋण चुकाया नहीं गया है, तो ऋण की वास्तविक राशि (100 हजार इकाइयां) में आपको 80 हजार इकाइयां जोड़ने की जरूरत है। प्रतिशत (80% प्रति वर्ष 4 वर्ष से गुणा)। तब ऐसे ऋण को चुकाने का कार्यक्रम इस तरह दिखेगा (चित्र 52): 180 हजार। इकाइयां 4 साल में.

चावल। 52. राज्य ऋण भुगतान अनुसूची (20% प्रति वर्ष की दर से 4 वर्ष की अवधि के साथ)

इस प्रकार, सार्वजनिक ऋण चुकाने की सबसे सरल योजना इसके प्रबंधन की पर्याप्त जटिलता को दर्शाती है। सार्वजनिक ऋणों की उच्च लागत के कारण, ऋण प्रबंधन प्रणाली में ऋण की शर्तों को बदलने, ऋण पुनर्वित्त की व्यवस्था, और ऋण की मात्रा और स्तर के संकेतकों की निगरानी करने और सार्वजनिक वित्त के अन्य संकेतकों के साथ उनकी तुलना करने पर बातचीत शामिल है ( सकल घरेलू उत्पाद, राज्य का बजट, आदि)।

ऋण पुनर्वित्त एक संपूर्ण तंत्र है (दूसरा नाम पुनर्गठन है) (चित्र 53)।

सार्वजनिक ऋण प्रबंधन राज्य की वित्तीय नीति की मुख्य दिशाओं में से एक है।

ऋण पुनर्वित्तऋण की शर्तों को बदलने के उपायों की एक प्रणाली है: शर्तें, मात्रा, लागत (ब्याज)।

चावल। 53. सार्वजनिक ऋण पुनर्वित्त के तरीके

रद्द करनाइसका तात्पर्य ऋण को पूर्ण रूप से रद्द करना है (यह केवल देनदार के रूप में राज्य के पूर्ण दिवालियापन की स्थिति में लागू होता है)।

मोहलत- यह ऋण शर्तों और ब्याज पुनर्भुगतान का विस्तार है।

प्रतिभूतिकरणखुले बाजार (स्टॉक एक्सचेंज) पर सरकारी बांडों की पुनर्विक्रय है।

पूंजीकरण- यह स्टॉक एक्सचेंज पर पुनर्विक्रय के माध्यम से सरकारी बांडों को निजी शेयरों में पुनर्गठित करना है।

सार्वजनिक ऋण और सार्वजनिक ऋण प्रबंधन के तरीके

रूसी संघ के सरकारी आंतरिक ऋण में पिछले वर्षों का ऋण और नया उत्पन्न होने वाला ऋण शामिल है। रूसी संघ का राज्य आंतरिक ऋण रूसी संघ की सरकार के निपटान में सभी संपत्तियों द्वारा सुरक्षित है।

रूसी संघ के ऋण दायित्व इस प्रकार हो सकते हैं:

रूसी संघ की सरकार द्वारा प्राप्त ऋण;
रूसी संघ की सरकार की ओर से प्रतिभूतियों के मुद्दे के माध्यम से किए गए सरकारी ऋण;
रूसी संघ की सरकार द्वारा गारंटीकृत अन्य ऋण दायित्व।

रूसी संघ की ऋण देनदारियों को जारी करने (जारी करने) और रखने की प्रक्रिया, शर्तें रूसी संघ की सरकार द्वारा निर्धारित की जाती हैं। इस गतिविधि को कहा जाता है: सार्वजनिक ऋण प्रबंधन।

रूसी संघ के राज्य आंतरिक ऋण का भुगतान रूसी संघ के केंद्रीय बैंक और उसके संस्थानों द्वारा किया जाता है, जब तक कि अन्यथा रूसी संघ की सरकार द्वारा स्थापित नहीं किया जाता है, और ऋण दायित्वों की पूर्ति के लिए संचालन के माध्यम से किया जाता है। रूसी संघ, उनका पुनर्भुगतान और उन पर ब्याज के रूप में या किसी अन्य रूप में आय का भुगतान।

सार्वजनिक ऋण की स्थिति पर नियंत्रण राज्य सत्ता के प्रतिनिधि और कार्यकारी निकायों द्वारा किया जाता है।

सरकारी आंतरिक ऋण प्रबंधन के तहतलेनदारों को आय का भुगतान करने और ऋण चुकाने के लिए सरकारी उपायों की समग्रता के साथ-साथ रूसी संघ के ऋण दायित्वों को जारी करने (जारी करने) और रखने की प्रक्रिया, शर्तों को संदर्भित करता है।

मुख्य को सार्वजनिक ऋण प्रबंधन के तरीकेशामिल करना चाहिए:

पुनर्वित्तीयन- नए ऋण जारी करके पुराने सरकारी ऋण का पुनर्भुगतान।
परिवर्तन- ऋण की लाभप्रदता के आकार में परिवर्तन, उदाहरण के लिए, राज्य द्वारा अपने लेनदारों को भुगतान की जाने वाली आय की ब्याज दर में कमी या वृद्धि।
समेकन- पहले से जारी ऋणों की वैधता अवधि बढ़ाना।
एकीकरण- कई ऋणों को एक में जोड़ना।
ऋण चुकौती का स्थगनउन स्थितियों में किया जाता है जहां नए ऋण जारी करने के लिए संचालन का और सक्रिय विकास राज्य के लिए प्रभावी नहीं है।
ऋण रद्दीकरण- राज्य का ऋण दायित्वों से इनकार।
ऋण पुनर्गठन- ऋण दायित्वों की पूर्ति के लिए अन्य शर्तों की स्थापना और उनके पुनर्भुगतान के समय के साथ चुकाए गए ऋण दायित्वों की राशि में उधार के एक साथ कार्यान्वयन (अन्य ऋण दायित्वों को मानते हुए) के साथ ऋण दायित्वों का पुनर्भुगतान। रूसी संघ के बजट कोड में कहा गया है कि ऋण पुनर्गठन मूल राशि के आंशिक राइट-ऑफ (कमी) के साथ किया जा सकता है।

पिछले कुछ वर्षों में रूस के विदेशी ऋण के विश्लेषण से पता चलता है कि देश विदेशों से कम से कम उधार ले रहा है। यह सार्वजनिक और निजी ऋण दोनों पर लागू होता है। आज हम आपको बताएंगे कि देश का विदेशी कर्ज किस स्तर पर है, रूस पर किसका बकाया है, भुगतान कैसे होगा?

अपने काम में, हम केवल रूसी संघ के सेंट्रल बैंक और वित्त मंत्रालय के आधिकारिक आंकड़ों पर भरोसा करते हैं। इस प्रकार, नियामक के अनुमान के अनुसार, 1 अप्रैल, 2018 तक, विस्तारित परिभाषा में रूसी संघ के सार्वजनिक क्षेत्र का बाहरी ऋण 255.3 बिलियन डॉलर था।

इस आंकड़े में न केवल सरकारी निकायों का प्रत्यक्ष ऋण शामिल है, बल्कि सेंट्रल बैंक, साथ ही 50% से अधिक की पूंजी में सरकारी उपस्थिति वाले बैंकों और अन्य निगमों का ऋण भी शामिल है। वास्तव में, वे ऋण का एक महत्वपूर्ण हिस्सा हैं। इस राशि में से $60 बिलियन से अधिक विशेष रूप से सरकारी एजेंसियों पर लागू नहीं होता है।

रूस का बाहरी सार्वजनिक और निजी ऋण (रूसी संघ का केंद्रीय बैंक)

मूल्यांकन की तिथि	सार्वजनिक क्षेत्र का बाह्य ऋण, अरब डॉलर	निजी क्षेत्र का बाह्य ऋण, अरब डॉलर
1.04.2018	255,3	264,4
1.04.2017	255,1	266,4
1.04.2016	267,7	252,4
1.04.2015	278,9	278,3
1.04.2014	375,4	340,4
1.04.2013	355,0	336,6
1.04.2012	230,9	326,5
1.04.2011	203,8	304,4
1.04.2010	178,6	284,1
1.04.2009	150,1	295,3
1.04.2008	183,5	298,9
1.04.2007	154,2	201,3
1.04.2006	155,9	117,2

जैसा कि तालिका से देखा जा सकता है, रूसी संघ का सार्वजनिक बाह्य ऋण 2014 तक सक्रिय रूप से बढ़ रहा था। हालाँकि, दुनिया में भू-राजनीतिक स्थिति में बदलाव के बाद, ऋण की मात्रा में गिरावट शुरू हुई। यह घरेलू कंपनियों की बाहरी वित्तपोषण तक सीमित पहुंच का परिणाम था।

यदि आप सेंट्रल बैंक और राज्य के स्वामित्व वाली कंपनियों के ऋणों को ध्यान में रखे बिना केवल रूसी संघ के सरकारी निकायों के ऋण को देखें, तो यह भी ध्यान देने योग्य है कि रूस ने 2014 के बाद अचानक उधार लेना बंद कर दिया और केवल अंतर्राष्ट्रीय पूंजी बाजार में लौट आया। 2017. विशेषज्ञों के अनुसार, यह कदम देश के बजट घाटे को कवर करने के लिए आवश्यक था और साथ ही यह जांचने के लिए कि क्या विदेशी निवेशक रूसी संघ के खिलाफ प्रतिबंधों की शर्तों के तहत रूसी सरकार का ऋण खरीदेंगे।

केवल रूसी संघ के सरकारी निकायों का बाहरी ऋण (रूसी संघ का केंद्रीय बैंक)

मूल्यांकन की तिथि	रूसी संघ के सरकारी निकायों का बाहरी ऋण, अरब डॉलर
1.04.2018	59,7
1.04.2017	45,8
1.04.2016	32
1.04.2015	33,5
1.04.2014	53,6
1.04.2013	57,4
1.04.2012	36,3
1.04.2011	35,3
1.04.2010	31,3
1.04.2009	31,1
1.04.2008	36,8
1.04.2007	43,3
1.04.2006	69,5

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि विदेशी लोग रूसी सरकार का ऋण बहुत स्वेच्छा से खरीदते हैं; मांग कभी-कभी आपूर्ति से भी अधिक हो जाती है। और यह सब इसलिए क्योंकि सार्वजनिक ऋण रखने पर कोई वास्तविक प्रतिबंध नहीं है। लेकिन संयुक्त राज्य अमेरिका में रूसी सरकार के ऋण पर प्रतिबंध लगाने का प्रस्ताव करने वाला एक विधेयक विकसित होने के बाद आने वाले महीनों में सब कुछ बदल सकता है। यदि विधेयक पारित हो जाता है, तो विदेशी रूसी सरकारी बांड के नए मुद्दे नहीं खरीद पाएंगे। साथ ही, नए नियम संयुक्त राज्य अमेरिका में रूसी संघ के सबसे बड़े राज्य बैंकों की संपत्ति को प्रभावित कर सकते हैं।

रूस और संयुक्त राज्य अमेरिका के विदेशी ऋण की तुलना करते समय, प्रति व्यक्ति ऋण को ध्यान में रखना चाहिए। यदि रूसी संघ में यह 3.5 हजार डॉलर है, तो संयुक्त राज्य अमेरिका में शिशुओं और पेंशनभोगियों सहित प्रत्येक निवासी, 64 हजार डॉलर की राशि में बाहरी ऋण का बोझ वहन करता है। 2018 में, कुल अमेरिकी विदेशी ऋण $21 ट्रिलियन से अधिक हो गया, जो सकल घरेलू उत्पाद का 106% दर्शाता है। और यह अमेरिकी राष्ट्रपति के राष्ट्रीय ऋण को कम करने के वादे के बावजूद है। इस विषय पर एक और उल्लेखनीय तथ्य. पहले 10 ट्रिलियन अमेरिकी डॉलर 2 शताब्दियों में जमा हुए थे, लेकिन दूसरे केवल 8 वर्षों में जमा हुए थे।

प्रति व्यक्ति बाह्य ऋण

मूल्यांकन की तिथि	प्रति व्यक्ति बाह्य ऋण, $
2018	3540
2017	3527
2016	3486
2015	3539
2014	4100
2013	5072
2012	4440
2011	3767
2010	3420
2009	3262
2008	3381
2007	3270
2006	2202

लेकिन हम घर लौट रहे हैं. यहां हम रूस के विदेशी ऋण पर आगामी भुगतान में रुचि रखते हैं। परंपरागत रूप से, सबसे बड़ा भुगतान वर्ष के अंत में दर्ज किया जाता है। मूलधन और ब्याज के लिए बाह्य ऋण चुकौती अनुसूची देखें।

महीने के अनुसार रूसी संघ के बाहरी ऋण की चुकौती अनुसूची: मूल ऋण (रूसी संघ का केंद्रीय बैंक)

भुगतान देय तिथि	सार्वजनिक ऋण, मिलियन डॉलर
सितंबर 2018	10	7 668
अक्टूबर 2018	25	6 335
नवंबर 2018	40	6 953
दिसंबर 2018	56	13 207
जनवरी 2019	279	3 093
फरवरी 2019	504	2 650
मार्च 2019		5 937
2019 की दूसरी तिमाही	1 553	15 269
तीसरी तिमाही 2019	30	9 730
चौथी तिमाही 2019	734	16 627
पहली तिमाही 2020	30	9 252

बाहरी ऋण पर भुगतान की बड़ी मात्रा रूबल विनिमय दर पर नकारात्मक प्रभाव डाल सकती है, यही कारण है कि कई विशेषज्ञ जो पेशेवर रूप से विनिमय दरों का पूर्वानुमान लगाते हैं, बाहरी ऋण पर भुगतान की अनुसूची पर ध्यान देते हैं।

रूसी संघ के बाहरी ऋण के लिए भुगतान अनुसूची: ब्याज (रूसी संघ का केंद्रीय बैंक)

भुगतान देय तिथि	सार्वजनिक ऋण, मिलियन डॉलर	कुल, सरकारी ऋण, सेंट्रल बैंक, बैंकों, अन्य क्षेत्रों के ऋण सहित, $ मिलियन
सितंबर 2018	264	1 697
अक्टूबर 2018	521	2 147
नवंबर 2018	151	1 378
दिसंबर 2018	374	1 833
जनवरी 2019	262	1 287
फरवरी 2019	429	1 552
मार्च 2019	259	1 671
2019 की दूसरी तिमाही	1 044	4 614
तीसरी तिमाही 2019	931	3 902
चौथी तिमाही 2019	993	4 430
पहली तिमाही 2020	925	3 845

जहां तक रूस के बाहरी सरकारी ऋण धारकों का सवाल है, 2017 में रूस ने बोस्निया और हर्जेगोविना को 125.2 मिलियन डॉलर का भुगतान करके यूएसएसआर का अंतिम ऋण चुकाया। संघ के पतन के बाद के वर्षों में, रूस ने लगातार अपने विदेशी ऋण का भुगतान किया, कुल 100 बिलियन डॉलर का हस्तांतरण किया। आज अगर सरकारी कर्ज़ के नजरिए से देखें तो रूस पर अकेले दक्षिण कोरिया का करीब 0.5 अरब डॉलर बकाया है। जैसा कि अधिकारियों ने वादा किया है, ऋण 2025 तक योजना के अनुसार चुकाया जाएगा।

ऋण के प्रकार द्वारा रूसी संघ के बाहरी ऋण की चुकौती अनुसूची (वित्त मंत्रालय)

भुगतान तिथि	विदेशी मुद्रा में प्रतिभूतियाँ, $ मिलियन	राज्यों, अंतर्राष्ट्रीय संगठनों से ऋण, मिलियन डॉलर
2019	2 205	234
2020	5 078	189
2021	529	161
2022	2 529	125
2023	3 352	97
2024	352	88
2025	88	77
2026	3 088	6
2027	2 492	2
2028	2 588	1

रूसी संघ के विदेशी ऋण की पुनर्भुगतान अनुसूची से यह स्पष्ट है कि आज रूस मुख्य रूप से बांड ऋण प्रदान करता है, जिसके धारक सरकारी एजेंसियां, निजी बैंक, निगम, दुनिया भर के निवेशक आदि हो सकते हैं। लेकिन पुनर्भुगतान की कुल मात्रा में राज्यों और अंतरराष्ट्रीय संगठनों से ऋण का हिस्सा पहले से ही एक छोटा सा हिस्सा है और लगातार कम हो रहा है। यदि आप रूसी संघ के बाहरी ऋण और आंतरिक ऋण की तुलना करना चाहते हैं, तो आपको यह जानना होगा कि वित्त मंत्रालय के अनुसार, 1 अगस्त 2018 तक, देश का सार्वजनिक आंतरिक ऋण लगभग 7.6 ट्रिलियन रूबल है। विदेशी मुद्रा के लिहाज से यह लगभग 111.7 अरब डॉलर है।

देश का विदेशी ऋण नियंत्रण में है, लेकिन रूसियों का बैंकों और माइक्रोफाइनेंस संगठनों पर ऋण तेजी से बढ़ रहा है, जो कुछ विशेषज्ञों को नकारात्मक पूर्वानुमान लगाने के लिए मजबूर करता है। नागरिक उधार ली गई धनराशि के बिना नहीं रह सकते, वे नियमित रूप से अधिक से अधिक नए ऋणों के लिए आवेदन करते रहते हैं। हालाँकि कुछ मामलों में ऐसा करना संभव है, लेकिन सामान्य स्थिति में तस्वीर ज्यादा नहीं बदलती।

आत्म-नियंत्रण के लिए प्रश्न:

6.1. बजट घाटे को पूरा करने के स्रोत क्या हैं?

6.2. रूसी संघ के राज्य आंतरिक ऋण की संरचना और प्रबंधन विधियों का वर्णन करें।

6.3. रूसी संघ के राज्य बाह्य ऋण की संरचना और प्रबंधन विधियों का वर्णन करें।

6.4. सरकारी प्रतिभूतियों के उदाहरण दीजिए।

6.5. सरकारी गारंटी किन परिस्थितियों में प्रदान की जाती है?

छात्रों के अवशिष्ट ज्ञान का परीक्षण करने के लिए परीक्षण

1. कानूनी संस्थाओं को प्रदान की गई बजट निधि या
प्रतिदेय और प्रतिपूर्ति योग्य पर रूसी संघ की बजट प्रणाली का एक और बजट
मूल बातें हैं:

1) स्थानान्तरण;

2) बजट ऋण;

3) बजट आवंटन.

2. पुनर्भुगतान योग्य और प्रतिपूर्ति योग्य आधार पर धन जुटाना
विदेशी देशों की कीमत पर वस्तुओं, कार्यों और सेवाओं की खरीद,
मुख्य रूप से लेनदार के देश में विदेशी कानूनी संस्थाएँ हैं:

1) बजट ऋण;

3) विदेशी राज्यों और कानूनी संस्थाओं से संबंधित ऋण।

3. पुनर्भुगतान योग्य और प्रतिपूर्ति योग्य आधार पर धन जुटाना
मुख्य रूप से वस्तुओं, कार्यों और सेवाओं की प्रतिस्पर्धी आधार पर खरीद
निवेश परियोजनाओं या परियोजनाओं को लागू करने के प्रयोजनों के लिए
अंतर्राष्ट्रीय भागीदारी और व्यय के साथ संरचनात्मक सुधार
वित्तीय संगठन हैं:

1) लक्षित विदेशी ऋण;

2) अंतरराष्ट्रीय वित्तीय संगठनों से गैर-वित्तीय ऋण;

3) विदेशी सरकारों और बैंकों से संबंधित ऋण।

4. संघीय बजट घाटे के वित्तपोषण के स्रोत:

1) रूसी संघ द्वारा प्राप्त ऋण;

2) भूमि की बिक्री से आय;

3) अचल संपत्ति की बिक्री से आय।

5. संघीय बजट घाटे का आकार इससे अधिक नहीं हो सकता:

1) बजट राजस्व का 15%;

2) बजट राजस्व का 20%;

3) संघीय बजट के गैर-तेल और गैस घाटे का आकार।

6. रूसी संघ के ऋण दायित्वों को उस अवधि के भीतर चुकाया जाता है जो नहीं किया जा सकता है
से अधिक:

7. रूसी संघ का राज्य आंतरिक ऋण बनता है:

1) रूसी संघ की ओर से जारी सरकारी प्रतिभूतियों पर ऋण की राशि से;

2) विदेशी राज्यों और क्रेडिट संगठनों से रूसी संघ द्वारा प्राप्त ऋण पर ऋण की राशि;

3) रूसी संघ द्वारा प्रदान किए गए सरकारी ऋणों पर ऋण की राशि

विदेशों में.

8. नगर पालिका के ऋण दायित्वों का भुगतान उस अवधि के भीतर किया जाता है जो इससे अधिक नहीं हो सकती:

9. यदि रूसी संघ के किसी घटक इकाई के ऋण दायित्वों की गारंटी नहीं दी गई थी
आरएफ, फिर:

1) रूसी संघ इन ऋण दायित्वों के लिए उत्तरदायी नहीं है;

2) रूसी संघ इन ऋण दायित्वों के लिए उत्तरदायी है;

3) रूसी संघ इन ऋण दायित्वों के लिए सहायक दायित्व वहन करता है।

10. सार्वजनिक आंतरिक एवं बाह्य ऋण का प्रबंधन
अंजाम देना:

1) रूसी संघ की सरकार;

2) रूसी संघ का सेंट्रल बैंक;

3) रूसी संघ का वित्त मंत्रालय।

11. रूसी संघ द्वारा उधार लेने की प्रक्रिया
सेट:

1) रूसी संघ की सरकार;

2) रूसी संघ का सेंट्रल बैंक;

3) रूसी संघ का वित्त मंत्रालय।

12. सरकारी ऋण दायित्वों का लेखांकन एवं पंजीकरण
रूसी संघ उत्पादन करता है:

1) रूसी संघ के वित्त मंत्रालय;

2) संघीय खजाना और इसकी क्षेत्रीय शाखाएँ;

3) बैंक ऑफ रशिया और उसके संस्थान।

13. उपलब्ध कराए गए सरकारी ऋण संसाधनों की राशि
रूसी संघ के विदेशी लेनदारों (उधारकर्ताओं) के लिए, निम्नलिखित परिलक्षित होता है:

1) संघीय बजट व्यय में;

2) संघीय बजट राजस्व में;

3) संघीय बजट घाटे के वित्तपोषण के स्रोत के रूप में।

14. समझौते के आधार पर ऋण दायित्वों की समाप्ति
अन्य ऋण दायित्वों द्वारा उनके प्रतिस्थापन के साथ
दायित्वों की सेवा और पुनर्भुगतान के लिए अन्य शर्तें हैं:

1) सार्वजनिक ऋण की अधिकतम राशि;

2) राज्य की गारंटी;

3) ऋण पुनर्गठन.

15. प्रदान की गई सरकारी गारंटी की कुल राशि
रूसी संघ रूसी मुद्रा में दायित्वों को सुरक्षित करेगा
रूसी संघ के राज्य आंतरिक ऋण में एक प्रकार के रूप में शामिल है
ऋण दायित्व और परिलक्षित होता है:

1) ऋण पुस्तिका में;

2) संघीय बजट व्यय में;

3) संघीय बजट राजस्व में।

अभ्यास 1

शर्त: फेडरेशन के एक घटक इकाई के प्रशासन को 10,070 मिलियन रूबल की राशि में अस्थायी नकदी अंतराल को चुकाने के लिए रूसी संघ के सर्बैंक से ऋण प्राप्त हुआ, ब्याज दर 14%। वित्तीय वर्ष के दौरान, शेयरों का एक राज्य ब्लॉक 150 मिलियन रूबल की राशि में बेचा गया था और 320 मिलियन रूबल की राशि में शेयरों का एक अधिक लाभदायक राज्य ब्लॉक हासिल किया गया था। वर्ष के अंत में क्षेत्रीय बजट का शेष 1,000 मिलियन रूबल बढ़ गया।

असाइनमेंट: तालिका "बजट घाटे के वित्तपोषण के स्रोत" भरें और क्षेत्रीय बजट घाटे (अधिशेष) की मात्रा निर्धारित करें।

अभ्यास 2शर्त: चालू वित्तीय वर्ष में फेडरेशन के घटक इकाई के प्रशासन ने रूसी संघ के सर्बैंक के साथ एक ऋण समझौता किया और 4,800 मिलियन रूबल की राशि में ऋण प्राप्त किया, समझौते की वैधता अवधि 1 फरवरी से 1 दिसंबर तक है। चालू वर्ष की ब्याज दर 13% प्रति वर्ष है। वित्तीय वर्ष के दौरान, 150 मिलियन RUR मूल्य के शेयर बेचे गए। और 300 मिलियन रूबल की राशि में लाभदायक शेयर खरीदे। वर्ष की शुरुआत में क्षेत्रीय बजट का शेष 4,500 मिलियन रूबल था, वर्ष के अंत में - 3,900 मिलियन रूबल।

असाइनमेंट: "बजट घाटे के वित्तपोषण के स्रोत" तालिका भरें, क्षेत्रीय बजट घाटे (अधिशेष) की राशि निर्धारित करें और क्रेडिट संसाधनों का उपयोग करने के लिए शुल्क की गणना करें।

अभ्यास 3

1. चालू वर्ष के 1 जनवरी और अगले वित्तीय वर्ष के 1 जनवरी तक रूसी संघ के एक घटक इकाई के सार्वजनिक ऋण (जीडी) की राशि निर्धारित करें। परिणामों को तालिका में प्रतिबिंबित करें.

2. मुख्य इंजन और अधिकतम के रखरखाव के लिए खर्च की मात्रा की गणना करें

चालू वित्तीय वर्ष में मुख्य इंजन की सर्विसिंग पर होने वाले व्यय की राशि। परिणामों की तुलना करें.

ऋण दायित्वों के रूप	वर्ष की शुरुआत में जीडी राशि	प्रति वर्ष टर्नओवर	वर्ष के अंत में जीडी राशि
सरकारी प्रतिभूतियां
पूंजी एकत्रण
देय मूल राशि का पुनर्भुगतान
अन्य ऋण दायित्व
पूंजी एकत्रण
मूल राशि का पुनर्भुगतान
राज्य गारंटी प्रदान करना
गारंटी जारी की गई
गारंटी समाप्त हो गई
कुल

शर्त: चालू वर्ष के 1 जनवरी तक फेडरेशन के एक घटक इकाई के सार्वजनिक ऋण की मूल राशि है: 10,000 मिलियन रूबल की राशि में 3 साल के लिए बांड ऋण के लिए। (कूपन आय - 15% प्रति वर्ष); संघीय बजट से प्राप्त ऋण के लिए - 3,500 मिलियन रूबल। (ब्याज मुक्त, परिपक्वता तिथि चालू वित्तीय वर्ष की 31 दिसंबर); रूसी संघ के सर्बैंक से प्राप्त ऋण पर - 10,400 मिलियन रूबल। (ब्याज दर 14% प्रति वर्ष, पुनर्भुगतान अवधि - अगले वित्तीय वर्ष में); जारी राज्य गारंटी के लिए - 1,300 मिलियन रूबल।

वित्तीय वर्ष के दौरान, ऋण दायित्वों की मात्रा निम्नानुसार बदल गई: रूसी संघ के सर्बैंक के साथ एक नया ऋण समझौता संपन्न हुआ और 4,000 मिलियन रूबल की राशि में ऋण प्राप्त हुआ। (ब्याज दर 14.5% प्रति वर्ष, अनुबंध अवधि - चालू वर्ष की 1 जुलाई से अगले वित्तीय वर्ष की 1 जनवरी तक); 1,000 मिलियन रूबल की राशि में पहले जारी की गई राज्य गारंटी का भुगतान किया गया था; 1,500 मिलियन रूबल की राशि में नई राज्य गारंटी प्रदान की गई।

क्षेत्रीय बजट चालू वर्ष में राशि में आय के संदर्भ में निष्पादित किया गया था

168,000 मिलियन आर।,जिनमें से, संघीय बजट से नि:शुल्क प्राप्तियां 33,000 मिलियन रूबल की थीं।

विषय 7. राज्य के अतिरिक्त बजटीय निधि

राज्य के अतिरिक्त-बजटीय कोष का सामाजिक-आर्थिक सार।