سرعت گردش پول را تعیین کنید. سرعت عرضه پول

گردش فشرده پول در کشور به دلیل انبوه معاملات خرید و فروش است. سرعت پول- شاخص میانگین سالانه گردش نقدی ناشی از استفاده از وجوه برای خرید خدمات و کالاهای نهایی.

سرعت پول: محاسبه

سرعت پول(V) به عنوان نسبت تولید ناخالص داخلی سالانه (Y) به میانگین عرضه سالانه پول (M) محاسبه می شود: V=Y/M.

در کوتاه مدت، نشانگر سرعت ثابت است و در بلند مدت، یک مقدار متغیر است که می توان آن را تنظیم کرد. سرعت گردش پول تحت تأثیر موارد زیر است:

زیرساخت های بانکی کشور؛
تجهیزات فنی موسسات شرکت کننده در طرح های پولی؛
فعالیت اقتصادی.

هر چه ماهواره، ارتباطات کامپیوتری و تجهیزات فنی ساختارهای بانکی پیشرفته‌تر باشد، گردش پول با شدت بیشتری انجام می‌شود و برای عملکرد پایدار اقتصاد کمتر مورد نیاز است.

عرضه پول مورد نیاز برای معاملات پرداخت به تقاضای پول و عرضه توسط بانک ها بستگی دارد.

گردش پول: تغییر در سرعت گردش پول

تغییر در سرعت پولناشی از افزایش یا کاهش حجم تولید است - زمانی که تولید افزایش می یابد، سرعت افزایش می یابد، زمانی که تولید کاهش می یابد، کاهش می یابد. گردش پول به طور غیر مستقیم به مراحل چرخه اقتصادی بستگی دارد. بنابراین، در طول یک بحران، گردش مالی حجم پول کاهش می یابد.

با توجه به ثبات قیمت در کشور، موارد زیر قابل مشاهده است:

کاهش سرعت جریان های نقدی نشانه کاهش GNP است.
تسریع گردش مالی معیاری برای افزایش تولید ناخالص داخلی است.

با افزایش سرعت تورم، گردش پول به همان اندازه افزایش می یابد.

تغییر قابل توجهی در شاخص تشدید حرکت عرضه پول می تواند ناشی از تحول کیفی سیستم گردش پول باشد.

سرعت گردش پول: عوامل حرکت

برای محاسبه گردش پول در اقتصاد از شاخصی استفاده می شود که تعیین می کند سرعت گردش پول عواملضریب سرعت:

اقتصادی عمومی شرایط: توسعه چرخه ای اقتصاد، حرکت قیمت.
پولی:

تغییر ساختار مدار پرداخت؛
توسعه معاملات اعتباری؛
شدت تسویه حساب های متقابل؛
سطح نرخ بهره؛
نرخ توسعه حجم تولید؛
وضعیت اقتصادی در فدراسیون روسیه.

توسعه سیستم های پرداخت و تسویه گردش پول را تسریع می کند. شاخص تشدید عرضه پول نشان دهنده سطح تورم است.

با رشد اقتصادی، گردش پول کاهش می یابد.

مفهوم گردش پول

تولید ماهیت کالایی اساس گردش پول را تشکیل می دهد. در عین حال، دنیای کالا به کالا و پول تقسیم می شود. تنوع کالاها به ما اجازه می دهد تا نیازهای متنوع جمعیت را برآورده کنیم. پول امروز معادل جهانی است. اگر گردش پولی مختل شود، نوسانات شدیدی در سطح تولید و اشتغال ایجاد می شود و قیمت ها و تورم افزایش می یابد.

تعریف 1

گردش پول به عنوان یک فرآیند ثابت حرکت پول در گردش داخلی و خارجی اقتصاد دولت درک می شود.

به همین دلیل است که تصور وجود عادی یک اقتصاد فعال بدون مشارکت پول غیرممکن است.

گردش پول به صورت نقدی و غیر نقدی وجود دارد. گردش پول نقد و غیرنقدی به هم مرتبط هستند: پول هنگام انتقال از یک حوزه گردش به حوزه دیگر، شکل وجودی خود را از پول شخصی به وجوه در حساب های بانکی تغییر می دهد و بالعکس.

یادداشت 1

مقدار پول در گردش با ارزش کل محصول اجتماعی و سرعت گردش پول مرتبط است. کل حجم پول به طور معمول به سه قسمت تقسیم می شود: یکی از آنها در حوزه تولید، دیگری در حوزه تجارت و سومی در حوزه انباشت گردش می کند.

تخمین سرعت گردش پول

تعریف 2

به طور کلی، سرعت گردش پول نشان می دهد که هر واحد پولی به طور متوسط در فروش کالا با چه تعداد (گردش) استفاده می شود. کارها، خدمات برای یک دوره زمانی خاص (ماه، سه ماهه، شش ماه، سال).

با دانستن معادله مبادله فیشر ($MV = PQ$)، مقدار سرعت پول را می توان به صورت زیر محاسبه کرد:

$V = (P Q) / M$، که در آن:

$P$ - قیمت متوسط برای یک محصول (کار، خدمات)
$Q$ - حجم محصولات فروخته شده در یک دوره زمانی
$M$ میانگین ارزش عرضه پول در گردش در طول دوره زمانی مورد تجزیه و تحلیل است

پس از تجزیه و تحلیل فرمول، می توان استدلال کرد که سرعت گردش پول با حجم اسمی تولید نسبت مستقیم و با حجم عرضه پول در گردش نسبت معکوس دارد.

ارزش سرعت گردش پول به عنوان شاخصی برای سطح فعالیت تجاری در اقتصاد کشور عمل می کند، بنابراین این شاخص به عوامل زیادی بستگی دارد. مهمترین آنها عبارتند از:

تعداد و حجم معاملات بین واحدهای تجاری.
سطح عمومی توسعه اقتصادی دولت.
تعادل بین عرضه و تقاضا در بازار.
میزان فعالیت و توسعه بازاریابی.
تورم.

هنگامی که نرخ گردش پول تغییر می کند، پیامدهای اقتصادی می تواند جهت های مختلفی داشته باشد. ممکن است افزایش یا برعکس کاهش عرضه پول در گردش وجود داشته باشد که به نوبه خود بر تقاضای مؤثر تأثیر می گذارد. سرعت گردش پول همچنین بر فرآیندهای تنظیم گردش پول تأثیر می گذارد - آن را پیچیده یا تسهیل می کند. علاوه بر این، این شاخص تصویری کلی از تغییرات در فعالیت و شدت فرآیندهای اقتصادی در حال انجام در اقتصاد ارائه می دهد که در واقع اساس گردش پول را تشکیل می دهد.

یکی از رهنمودهای اصلی سیاست پولی، عرضه پول است. این پارامتر گردش پولی است که بر رشد اقتصادی، پویایی قیمت ها، اشتغال و عملکرد روان سیستم پرداخت و تسویه تأثیر می گذارد.

حجم پول، حجم کل پول نقد و غیر نقد است. ترکیب عرضه پول بین پول فعال و غیرفعال تمایز قائل می شود. پول فعال در خدمت پرداخت های نقدی و غیرنقدی است، پول منفعل در خدمت پس انداز، ذخایر و مانده حساب است. پول غیرفعال به طور بالقوه می تواند برای تسویه حساب ها استفاده شود. به اصطلاح شبه پول وجود دارد که شامل وجوه به موقع و سپرده های پس انداز در بانک های تجاری و موسسات اعتباری خاص می شود. آنها ظاهری پول هستند، زیرا نمی توانند مستقیماً به عنوان وسیله ای برای خرید و پرداخت استفاده شوند. در کشورهای با اقتصاد بازار توسعه یافته، شبه پول اصلی ترین و فعال ترین جزء کل پولی است.

ساختار حجم پول در گردش، نسبت پول نقد و غیرنقد و همچنین نسبت اسکناس با ارزش های مختلف در کل گردش پول است.

برای اندازه گیری مقدار پول از شاخص های خاصی استفاده می شود - کل پولی که توسط قانون تصویب شده است.

مجموع پولی گروه بندی خاصی از دارایی های نقدی است که به عنوان معیار عرضه پول عمل می کند.

کشورهای مختلف از مجموع‌های پولی متفاوتی استفاده می‌کنند، از باریک‌ترین ("پایه پول") در سوئیس تا معیار نقدینگی گسترده در بریتانیا و "کل اعتبار" در ایتالیا. با در نظر گرفتن تجربه کشورهای خارجی، بانک مرکزی فدراسیون روسیه محاسبات کل پولی زیر را انجام می دهد:

M0 - پول نقد در گردش؛

M1 = M0 + وجوه در تسویه حساب، حساب های جاری و خاص اشخاص حقوقی، وجوه شرکت های بیمه، سپرده های مطالبه مردم در بانک ها.

M2 = M1 + سپرده های مدت دار جمعیت در Sberbank.

M3 = M2 + گواهینامه ها و اوراق قرضه دولتی.

تعادل زمانی رخ می دهد که M 2 > M 1، تقویت می شود زمانی که M 2 + M 3 > M 1.

ترکیب کل پولی از کشوری به کشور دیگر متفاوت است. بنابراین، در فرانسه 2 مجموع پولی، در ایالات متحده آمریکا - 4، در ژاپن و آلمان 3، و در انگلستان پنج مجموعه پولی وجود دارد.

در حال حاضر، شاخص پایه پولی برای توصیف عرضه پول استفاده می شود. این شامل مجموع M0 + پول نقد در میزهای نقدی بانک های تجاری، ذخایر مورد نیاز بانک ها در بانک روسیه و وجوه در حساب های خبرنگار بانک های تجاری در بانک روسیه است، بنابراین، پایه پولی اساساً برابر با کل M2 است. .

عرضه پول به دو عامل بستگی دارد: مقدار پول و سرعت گردش آن

گردش پول خود به خود اتفاق نمی افتد - تابع قوانین خاصی است. دانش آنها به شما این امکان را می دهد که سریعتر به تغییرات دیگر واکنش نشان دهید، تصمیمات اصلاحی مناسب بگیرید و توسعه اقتصادی را به مطلوب ترین شکل تحت تاثیر قرار دهید. به این قوانین گردش، قوانین گردش پول می گویند.

قانون گردش پول

قانون اساسی گردش پول که فرمول آن توسط ک. مارکس ارائه شده است، قیمت ها، سرعت گردش و مقدار پول را به هم مرتبط می کند:

با این حال، باید به خاطر داشت که این فرمول برای گردش طلا معتبرتر است. واقعیت این است که وقتی طلا به عنوان پول در گردش است، به دلیل ذخایر محدود طلا، رابطه بین مقدار طلا (سکه) و کالا به طور خود به خود، اما نسبتاً دقیق برقرار می شود: پول اضافی از گردش خارج می شود و به حوزه انباشت می رود. گنجینه ها) و در صورت کمبود، قسمت برداشت شده از سکه ها به گردش بازگردانده می شود.

هنگامی که پول اعتباری ظاهر می شود، همانطور که در بالا ذکر شد، انتشار عملاً ناامن رخ می دهد، یعنی. مقدار پول می تواند خودسرانه زیاد باشد. در این صورت تورم اجتناب ناپذیر است، یعنی. کاهش ارزش پول به دلیل افزایش مقدار آن. در این مورد، لازم است آن بخشی از تعهدات پولی را که می توان به طور متقابل بدون مشکل اضافی بازپرداخت کرد، ردیابی کرد. معادله بالا تبدیل می شود:

که در آن سی دی مقدار پول مورد نیاز به عنوان وسیله گردش و پرداخت است.

SP - مجموع قیمت کالاهای فروخته شده؛

K - مقدار کالاها و خدمات فروخته شده به صورت اعتباری که شرایط پرداخت آنها هنوز نرسیده است.

P - مبلغ پرداختی برای تعهدات بدهی.

VP - مقدار پرداخت های متقابل لغو.

O میانگین تعداد گردش پول به عنوان وسیله پرداخت و وسیله مبادله است.

پول اعتباری غیرقابل جایگزین، با به دست آوردن ویژگی های پول کاغذی، توسط مقامات دولتی معرفی می شود که آنها را با نرخ ارز اجباری اعطا می کند. موضوع آنها بدون در نظر گرفتن بهای تمام شده کالا و خدمات ارائه شده در کشور، ناگزیر موجب مازاد آن و در نهایت استهلاک خواهد شد.

در این راستا، مسئله لزوم تعیین مقدار پول مورد نیاز برای گردش اهمیت زیادی پیدا می کند. طبق نظریه کلاسیک A. Marshall و I. Fisher، مقدار پول با وابستگی سطح قیمت به عرضه پول تعیین می شود:

جایی که M جرم پول است.

P - قیمت محصول؛

Y – سرعت گردش پول؛

Q - تعداد کالاهای ارائه شده در بازار.

سرعت گردش پول نشانگر تشدید حرکت پول هنگام کارکرد به عنوان وسیله گردش و وسیله پرداخت است و تعداد گردش پول در سال را نشان می دهد که در آن هر گردش در خدمت هزینه درآمد است. .

تعیین کمیت این شاخص دشوار است، بنابراین از داده های غیر مستقیم برای محاسبه آن استفاده می شود.

در اکثر کشورهای خارجی معمولاً دو شاخص محاسبه می شود:

شاخص سرعت گردش درآمد: به عنوان نسبت تولید ناخالص ملی (GNP) یا درآمد ملی به مجموع M1 یا M2 محاسبه می شود. پویایی ارزش محاسبه شده رابطه بین گردش پول و فرآیندهای توسعه اقتصادی را نشان می دهد.

شاخص گردش پول در گردش پرداخت به عنوان نسبت مقدار پول در حساب های بانکی به میانگین ارزش سالانه حجم پول در گردش تعریف می شود. این شاخص سرعت پرداخت های غیر نقدی را تعیین می کند.

1.3 سرعت پول

واحدهای پولی را می توان بارها و بارها در یک جریان دایره ای درآمد مورد استفاده قرار داد. هرچه بیشتر از پول برای پرداخت در یک دوره معین استفاده شود - هر چه پول سریعتر "چرخد" - حجم مورد نیاز پول برای حجم معینی از درآمد واقعی در یک سطح قیمت ثابت کمتر است. نرخ گردش ذخایر نقدی را نرخ گردش درآمد پولی می نامند زیرا برابر با نرخی است که در یک دوره زمانی معین برای کالاها و خدمات هزینه می شود. از این رو، سرعت پولنشانگر فراوانی است که میانگین واحد پول ملی برای انجام معاملات در یک دوره زمانی معین استفاده می شود. سرعت گردش پول عمدتاً به گمرک پذیرفته شده پرداخت بستگی دارد. به عنوان مثال، در جامعه ما، کارگران به جای اینکه روزانه یا سالی یک بار حقوق بگیرند، به صورت هفتگی، هر دو هفته یا ماهانه حقوق می گیرند. به نظر می رسد فراوانی دریافت دستمزد و حقوق بر میزان پولی که کارگران از یک روز به روز دیگر نگه می دارند تأثیر می گذارد. میانگین پس انداز نقدی آنها با افزایش فراوانی دستمزدها کاهش می یابد و بالعکس. این رابطه معکوس بین میانگین پس‌انداز و فراوانی دریافت‌ها برای سایر منابع درآمد خانواده و همچنین برای درآمد شرکت‌های کارآفرین صادق است.

بنابراین، برای سطح معینی از درآمد، هرچه میانگین پس‌انداز پولی واحدهای مختلف اقتصادی اقتصاد کمتر باشد، نرخ انباشت پول بیشتر خواهد بود و بالعکس. میانگین میزان پس انداز نقدی و در نتیجه نرخ گردش ذخایر نقدی عمدتاً توسط طرح پذیرفته شده دریافت ها و پرداخت ها تعیین می شود. درست است، برخی دیگر از متغیرهای اقتصادی نیز تأثیر غیرقابل انکاری بر میانگین مقدار پول نقد در خانواده ها و شرکت های تجاری دارند. درآمد و رفاه واحدهای تجاری تأثیر زیر دارد: ذخایر نقدی با افزایش درآمد و رفاه عمومی افزایش می یابد. نرخ های بهره نیز بر نگهداری پول (و بنابراین سرعت پول) تأثیر می گذارد. هر چه نرخ بهره بالاتر باشد، پول نقد استفاده نشده بیشتری تولید می شود و بالعکس. بنابراین، می‌توان انتظار داشت که با افزایش نرخ بهره، سرعت گردش افزایش یابد (متوسط نگهداری وجه نقد کاهش می‌یابد) و با کاهش نرخ بهره کاهش می‌یابد. با این حال، ارزش به اصطلاح کشش بهره تقاضا برای پول (درجه حساسیت میزان مطلوب پس‌انداز نقدی متوسط به تغییرات نرخ‌های بهره) مشکل‌ساز است. یکی دیگر از عوامل مهم مربوط به انتخاب مردم برای نگهداری از پول نقد، انتظارات از رویدادهای اقتصادی آینده است. به عنوان مثال، اگر تورم بالا پیش بینی شود، جمعیت پول نقد کمتری در اختیار دارد زیرا... قدرت خرید آنها با افزایش قیمت ها کاهش می یابد. از سوی دیگر، انتظارات از قیمت های پایین تر و/یا اشتغال منجر به تمایل به افزایش پس انداز پولی می شود. انتظارات مربوط به نرخ های بهره آتی نیز می تواند بر میزان نگهداری وجه نقد تأثیر بگذارد. زمانی که انتظار می‌رود نرخ‌های بهره افزایش یابد، مردم ممکن است سپرده‌ها را تا زمان اعلام نرخ‌های بالاتر متوقف کنند و بنابراین پول نقد بیشتری در اختیار داشته باشند.

پول در حال حرکت دائمی بین سه نهاد است: افراد، واحدهای تجاری و نهادهای دولتی. حرکت پول هنگامی که وظایف خود را به صورت نقدی و غیر نقدی انجام می دهند، گردش پولی را تشکیل می دهد.

تقسیم اجتماعی کار و توسعه تولید کالایی اساس عینی گردش پول است. پول در خدمت مبادله کل محصول اجتماعی از جمله گردش سرمایه، گردش کالا و ارائه خدمات، جابجایی وام و سرمایه موهوم و درآمد گروه های مختلف اجتماعی است.

شروع حرکت پول با تمرکز آن در میان افراد انجام می شود. آنها در کیف پول مردم، در صندوق های پول اشخاص حقوقی، در حساب های موسسات اعتباری و در خزانه دولت متمرکز شده اند. برای به وجود آمدن حرکت پول، باید یکی از دو طرف نیاز به پول داشته باشد. تقاضا برای پول هنگام انجام معاملات ایجاد می شود؛ پول برای گردش و پرداخت برای کالاها و خدمات مورد نیاز است. حجم آنها توسط تولید ناخالص داخلی اسمی تعیین می شود. هر چه ارزش پولی کل کالاها و خدمات بیشتر باشد، پول بیشتری برای انجام معاملات مورد نیاز است. همچنین تقاضای پول برای پس انداز وجود دارد که به اشکال مختلف وجود دارد: سپرده گذاری در موسسات اعتباری، اوراق بهادار، ذخایر رسمی دولت.

تعداد اسکناس های مورد نیاز برای گردش توسط قانون گردش پول تعیین می شود. تمام گردش پولی کشورها تابع این فرمول است که به آن معادله مبادله نیز می گویند. این معادله نرخ گردش پول را بیان می کند:

M*V = P*Q V = (P*Q)/M

V- سرعت گردش پول

م- مقدار پول

پ- قیمت

س- اندازه همه کالاها

نرخ گردش پول مشخص کننده سرعت گردش پول در اقتصاد است، به عنوان مثال. چند بار در یک دوره زمانی مشخص، روبل تغییر می کند.

به عنوان مثال، فرض کنید در یک سال معین 60 قرص نان به قیمت هر قرص 5 روبل فروخته می شود. سپس Q برابر با 60 نان در سال و P برابر با 5 روبل است. تعداد کل روبل های درگیر در معاملات برابر است با:

РQ = 5 روبل / هر نان * 60 نان / در سال = 300 روبل در سال.

محاسبه سمت راست معادله نظریه کمی پول به ما امکان می دهد ارزش پولی مجموع تمام معاملات انجام شده در طول سال را معادل 300 روبل در سال به دست آوریم.

اکنون فرض می کنیم که گردش کل در اقتصاد 100 روبل است. در این حالت می توان سرعت پول را به صورت زیر محاسبه کرد:

V = (P*Q)/M = (300 روبل در سال)/(100 روبل) = 3 بار در سال.

این بدان معناست که برای انجام معاملات به ارزش 300 روبل در یک سال در اقتصادی که 100 روبل در گردش است، لازم است که هر روبل سه بار در سال تغییر کند.

سرعت گردش پول تحت تأثیر عوامل کلی اقتصادی است، به عنوان مثال. توسعه چرخه ای تولید، نرخ رشد آن، حرکات قیمت و همچنین عوامل پولی، به عنوان مثال. ساختار گردش پرداخت (نسبت پول نقد و غیرنقد)، توسعه عملیات اعتباری و تسویه حساب های متقابل، سطح نرخ بهره وام در بازار پول و همچنین معرفی رایانه برای معاملات در موسسات اعتباری. و استفاده از پول الکترونیک در تسویه حساب. (گردش پول غیر نقدی). علاوه بر این عوامل کلی، سرعت گردش پول به دفعات پرداخت درآمد، یکنواختی خرج کردن وجوه مردم، سطح پس‌انداز (پول در خانه با مصرف‌کنندگان نمی‌تواند به گردش مالی خدمات رسانی کند) و انباشت بستگی دارد. و غیره.

بیایید مثالی از وابستگی سرعت گردش پول به دفعات (دوره ای) پرداخت درآمد (دستمزد، اجاره، بهره و سود) را در نظر بگیریم: اگر یک بار حقوق مثلاً 100 روبل در ماه به کارمندان پرداخت شود. یک ماه، سپس 100 روبل برای انجام این معامله مورد نیاز است. اگر آن را دو بار در ماه (یعنی در دو قسط) 50 روبل پرداخت کنید، ممکن است برای این کار فقط به 50 روبل نیاز داشته باشید - در ابتدای ماه پرداخت کنید، و سپس با همان 50 روبل (که کارمند خرج خواهد کرد). برای ماه) - در وسط ماه . بنابراین، هرچه دستمزدها بیشتر پرداخت شود، ممکن است پول کمتری برای تضمین معامله مورد نیاز باشد.

یا مثلاً روی نرخ رشد اقتصادی. هرچه بالاتر باشد، از نظر کمی به پول کمتری نیاز است. بیایید فرض کنیم که باید به تدریج 1000 روبل در ماه خرج کنید. اجازه دهید دو بار در ماه خرج شود و سرعت گردش واحد پولی نیز برابر با یک ماه باشد. بنابراین با خرج کردن 500 واحد در ابتدای ماه، برای انجام هزینه های بعدی به 500 واحد دیگر در اواسط ماه نیاز خواهید داشت، زیرا 500 واحدی که زودتر خرج شده اند فقط در ماه آینده بازگردانده می شوند. بنابراین، شما باید 1000 واحد در دسترس داشته باشید. حال تصور کنید سرعت گردش پول در اقتصاد افزایش یافته و نیم ماه است. اکنون با صرف 500 واحد در ابتدای ماه، تا اواسط ماه مجدداً 500 واحد دریافت می کنید که موفق به چرخش شده و به سیستم شما بازگشته است. شما می توانید هزینه های برنامه ریزی شده دوم خود را برای همان 500 واحدی که در ابتدای ماه با آنها عملیات انجام داده اید، انجام دهید. بنابراین، برای همین مقدار هزینه، دیگر به 1000 واحد نیاز ندارید، بلکه فقط به 500 واحد نیاز دارید.

فصل 2. مفهوم عرضه پول

منبع مالی حجم کل پول نقد و غیر نقد را نشان می دهد.

ترکیب و ساختار عرضه پول:

برای اندازه گیری مقدار پول از شاخص های خاصی استفاده می شود - کل پولی که توسط قانون تصویب شده است.

مجموع پولی گروه بندی خاصی از دارایی های نقدی است که به عنوان معیار عرضه پول عمل می کند.

M0 - پول نقد در گردش؛

M1 = M0 + وجوه در تسویه حساب، حساب های جاری و خاص اشخاص حقوقی، وجوه شرکت های بیمه، سپرده های مطالبه مردم در بانک ها.

M2 = M1 + سپرده های مدت دار جمعیت در Sberbank.

M3 = M2 + گواهینامه ها و اوراق قرضه دولتی.

تعادل زمانی رخ می دهد که M 2 > M 1، تقویت می شود زمانی که M 2 + M 3 > M 1.

در حال حاضر، شاخص پایه پولی برای توصیف عرضه پول استفاده می شود. این شامل مجموع M0 + وجه نقد در میزهای نقدی بانک های تجاری، ذخایر مورد نیاز بانک ها در بانک روسیه و وجوه در حساب های خبرنگار بانک های تجاری در بانک روسیه است، بنابراین، پایه پولی اساساً برابر با کل M2 است. .

عرضه پول به دو عامل بستگی دارد: مقدار پول و سرعت گردش آن

قانون اساسی گردش پولی که فرمول آن توسط ک. مارکس ارائه شد، قیمت ها، سرعت گردش و مقدار پول را به هم مرتبط می کند.

هر چه سرعت گردش پول بیشتر باشد تورم نیز بیشتر می شود. اگر در سال 1990 مقدار این شاخص تقریباً 1.5 بود، در آن صورت سرعت گردش پول به سرعت افزایش یافت - به 4.5 در سال 1994، 8.0 در سال 1995 و 7.0 در سال 1997. پس از آگوست 1998 نیز سرعت گردش پول افزایش یافت.
بنابراین، هنگام تعیین تکلیف پولی‌سازی مجدد اقتصاد، راه‌حل آن باید شامل ایجاد یک بلوک حفاظتی ضد تورمی باشد که شامل اقداماتی با هدف کاهش سهم M0 در M2 از یک سو و از سوی دیگر، باشد. منجر به کاهش سرعت گردش پول می شود.
در مورد کاهش سهم نقدینگی از کل حجم پول، این مشکل را می توان به عنوان مثال با اقدامات زیر حل کرد:
ممنوعیت استفاده از پول نقد در گردش بین بنگاه ها و تحریک پرداخت های غیر نقدی در اقتصاد ملی.
تقویت ماهیت هدفمند پرداخت دستمزدها و پرداخت های اجتماعی، به استثنای ورود اولیه آنها به بازار مالی یا ارزی.
انتقال وجوه بودجه به گیرندگان آنها و مالیات به بودجه از طریق سیستم خزانه داری.
استفاده از حساب های ویژه (چک) برای کارکنان پردرآمد نسبت به بخشی از درآمد آنها که فقط برای خرید کالاهای بادوام تولید داخل، پرداخت هزینه مسکن و خدمات عمومی، ساخت مسکن و ویلا و غیره قابل استفاده است. یا سرمایه گذاری در سیستم بانکی به صورت سپرده (گواهی طلا).
برای آینده نزدیک، تعیین تکلیف کاهش قابل توجه سهم M0 در M2 غیر واقعی است. ظاهراً می توان در مورد دستیابی به M0 برابر با 34٪ -35٪ صحبت کرد. این تغییر جزئی در ساختار عرضه پول نشان‌دهنده ویژگی‌ها (و هزینه‌های) شروع یک اقتصاد مبتنی بر گسترش تقاضای مصرف‌کننده خانگی است. بنابراین باید مرکز ثقل حفاظت ضد تورمی را به سمت کاهش سرعت پول سوق داد. برای انجام این کار، ابتدا خواهیم فهمید که چه عواملی در اقتصاد در حال گذار روسیه باعث افزایش 5-6 برابری ارزش این شاخص شده است تا تأثیر آنها را مسدود کند. در این راستا ابتدا باید نقش دو عامل را برجسته کرد.
اولاً، این یک سودآوری متورم در بازار مالی است که حرکت پول را تسریع می کند، یا به عبارت بهتر، منجر به فرار گسترده سرمایه پولی از بخش های اقتصاد واقعی می شود و آنها را از حمایت مالی کافی محروم می کند. بنابراین، بازار مالی باید موضوع مقررات فوری و سختگیرانه دولت با هدف کاهش اجباری (البته تدریجی) سودآوری ابزارهای معامله شده در آن باشد. اقدامات زیر باید ارائه شود:
کاهش شدید بازده اوراق بهادار دولتی، جایی که باید سیاست جدیدی برای تنظیم بخش مالی آغاز شود. درآمد اوراق بهادار دولتی نباید بالاتر از میانگین سودآوری ایجاد شده در بخش تولید (7٪ -8٪ در سال) باشد.
بانک مرکزی و دولت باید با کنار گذاشتن پیوند شدید با نرخ تورم، نرخ ریفاینانس را به شدت کاهش دهند. در یک اقتصاد بحرانی، زیان ها و ریسک های اجتناب ناپذیر باید به طور مساوی بین عوامل مالی و تولیدی توزیع شود. بنابراین، نرخ ریفاینانس باید بلافاصله به شدت به 20٪ - 24٪ کاهش یابد. فقط در این صورت می‌توانیم روی در دسترس بودن اعتبار برای تولیدکنندگان حساب کنیم.
جهت گیری مجدد سیستم مالی و بانکی به سمت خدمات اعتباری و سرمایه گذاری برای اقتصاد واقعی ما را مجبور می کند به توسعه یک اقدام مؤثر دیگر روی آوریم: محدود کردن مشارکت بانک ها در خرید سهام بنگاه های صنعتی. در این مورد، می‌توان به تجربه ضدبحرانی ایالات متحده اشاره کرد که در سال 1933، رئیس جمهور روزولت، ممنوعیت مشابهی را اعلام کرد، که تا به امروز پابرجاست.
برای محدود کردن حرکت سرمایه های مالی در کوتاه مدت که به ویژه برای تورم خطرناک است، استفاده از مالیات های اضافی در این زمینه موجه است. این یک لنگر ضد تورمی دیگر معرفی می کند و افزایش سرمایه گذاری بلندمدت در اقتصاد را تضمین می کند.
محدودیت های اعمال شده در بازار مالی که منجر به کاهش شدید درآمد در آنجا می شود، قطعاً منجر به نابودی بسیاری از بانک های تجاری خواهد شد. در مجموع، این چیزی نیست که بخصوص تاسف بخوریم، زیرا تعداد قابل توجهی از بانک ها در طول این سال ها در واقع در امور مالی عمومی انگلی می کنند و اغلب به سادگی آنها را می دزدند و به کشورهای دیگر و مناطق فراساحلی می برند. آن مالی و اعتباری را هم اضافه کنیم
این حوزه در کنار اقتصاد خارجی به یکی از کانال های اصلی «فرار سرمایه» از کشور تبدیل شده است. آن دسته از بانک های تجاری که یاد گرفته اند مستقل کار کنند زنده خواهند ماند، فقط توصیه می شود به آنها کمک کنید. بانک های باقی مانده به احتمال زیاد شکست خواهند خورد. آنها باید به دست دولت بروند تا شبکه ای متشکل از 100-200 بانک تجاری دولتی-شهری منطقه ای بر اساس آنها ایجاد شود.
کاهش منابع مالی در دسترس و نیاز به ایجاد یک سیستم اعتباری قابل دسترس برای تولیدکنندگان، بازگشت به عمل حجم دوز (از نظر قانونی) تامین مالی مخارج بودجه از طریق وام های پرداخت شده بانک مرکزی با نرخ سود ترجیحی را توصیه می کند. می توان فرض کرد که چنین منابع اعتباری باید برای سازماندهی فعالیت های اعتباری شبکه ایجاد شده بانک های دولتی-شهری و پس از آن برای توسعه سیستم بانک های سرمایه گذاری استفاده شود.
ثانیاً، مجرای دامن زدن به تورم از طریق تسریع گردش پول، عملکرد عملاً آزادانه بازار ارز بود. در شرایط عملاً نامحدود امکان مبادله توده روبل با ارز خارجی، افزایش عرضه پول در بازار به افزایش فشار بر نرخ مبادله روبل کمک کرد. کریدور ارزی موجود در گذشته و بازدهی فوق العاده بالای اوراق قرضه دولتی این امکان را فراهم کرد که به طور موقت آن را در محدوده خاصی نگه دارید، اما همانطور که معلوم شد، تورم را به تورم سرکوب شده تبدیل کرد. و به محض حذف این راهرو و فروپاشی هرم GKO، پتانسیل سفته‌بازی انباشته در حوزه ارز با کاهش تقریباً سه برابری نرخ روبل و به دنبال آن جهش قیمت‌ها منفجر شد. رقابت موجود بین بازار تعهدات مالی و بازار ارز از منظر اقتصاد واقعی، اساساً وضعیت را بهبود نداد. بالاخره هم در این بازار و هم در بازار دیگر، عملاً همان بازیگران حضور داشتند که در مقطعی سود خود را در بازار مالی دریافت کردند و سپس به بازار ارز رفتند. توجه داشته باشید که سیاست تبدیل داخلی پیشرفته روبل در یک اقتصاد رکود تورمی اشتباه بود و باید زودرس ارزیابی شود (به عنوان مثال، در آلمان امکان مبادله مارک برای ارز خارجی تنها در اواخر دهه 50 ظاهر شد).
بنابراین، برای مهار و خفه کردن رشد تورمی امروز که ناشی از افزایش فعالیت پولی دولت است، لازم است این زنجیره تورمی قطع شود. در این راستا می توان به تجربه مالزی اشاره کرد که پس از بحران مالی در آسیا (1997) بر کنترل دقیق جریان سرمایه مالی و معاملات با ارز خارجی تکیه کرد. چنین اقداماتی ضمن کمک به مهار تورم، به طور همزمان زمینه را برای کاهش نرخ بهره وام فراهم می کند.
به همین دلیل است که برای کاهش سرعت گردش پول و محدود کردن تورم، باید بازار ارز را در حجم و مرزهایی که برای انجام وظیفه اصلی آن یعنی خدمات رسانی به معاملات صادرات و واردات ضروری است، رها کرد. باید مجموعه ای از اقدامات برای کاهش هر چه بیشتر تقاضای صرفا سفته بازی برای ارز ارائه شود. ما اقدامات احتمالی زیر را در زمینه ارز ارائه می دهیم:
در شرایط رها شدن کریدور ارزی و گذار به رژیم ارزی روبل شناور، نقش سیاست ارزی بانک مرکزی به میزان قابل توجهی افزایش می یابد. به منظور محافظت از روبل در برابر حملات صرفاً سفته بازی، توصیه می شود
تا به تدریج مرزهای مورد انتظار نوسانات خود را بازیابی کند، اما اندازه های مجاز آنها را نه در حدود دلار، بلکه بر اساس نسبت های موجود در برابری قدرت خرید ارزها تعیین کند. این یک شاخص اقتصادی قابل اعتمادتر و دقیق تر را در سیاست نرخ ارز معرفی می کند.
ممکن است در مرحله اولیه استفاده از نرخ مبادله دو برابری روبل ضروری باشد. یکی باید در محدوده نوسانات مجاز حول برابری قدرت خرید روبل عمل کند و در خدمت حوزه فعالیت سازمان یافته اقتصادی خارجی باشد، دیگری باید با در نظر گرفتن شرایط بازار در سایر حوزه های اقتصادی (گردشگری، مبادلات مبادلاتی برای جمعیت، و غیره.)؛
برای تقویت نرخ روبل باید اقدامات اداری برای محدود کردن سفته بازی در بازار ارز (فروش اجباری اکثر درآمدهای ارزی توسط صادرکنندگان در اسرع وقت، انتخاب دقیق بانک‌های فعال در بازار ارز، اضافی) انجام شود. مالیات بر معاملات ارزی و غیره). در شرایط بحرانی، قدرتمندترین و اضطراری ترین اقدامات، ایجاد انحصار بانک مرکزی در واردات ارز خارجی به قلمرو فدراسیون روسیه و همچنین بازگرداندن انحصار دولتی در صادرات مواد خام و انرژی است. منابع؛
به منظور تضعیف علاقه بانک‌های تجاری به معاملات ارزی، توصیه می‌شود برای آنها نرخ ذخیره بالاتری برای حساب‌های ارزی ایجاد شود.
اینها منطق احتمالی اقدامات و اقدامات فردی هستند که برای تشکیل یک بلوک حفاظتی ضد تورمی طراحی شده اند. در عین حال، ما متذکر می شویم که برای اجرای سیاست پولی سازی مجدد اقتصاد روسیه، سناریوی دیگری متفاوت از آنچه قبلاً توضیح داده شد وجود دارد. با امکان صدور پول تسویه حساب ویژه (روبل غیر نقدی) همراه است که از طریق آن سیستم پرداخت حداقل در بخش دولتی می تواند کار کند. این گزینه جایگزینی برای گزینه اول است و به طور منطقی ایده جداسازی جریان های پول بودجه ای و تجاری را تکمیل می کند و تجربه شوروی از گردش پول دو کاناله را به شکلی جدید بازیابی می کند. در این مورد، برنامه ریزی شده است که یک مرکز تسویه واحد ایجاد شود که عملکرد دائمی اطمینان از تسویه حساب های متقابل غیر نقدی، پرداخت به موقع دستورات دولتی و امکان پرداخت های اجباری به بودجه را انجام دهد. در عین حال، استفاده از پول تسویه حساب ویژه باید انتقال آنها به روبل نقدی و به ویژه به ارز خارجی را حذف کند. یکی از ایرادهای اصلی به توصیه استفاده از چنین پولی و خود عملیات افست این است که آنها اجازه سیاست پولی سختگیرانه را نمی دهند و امکان پر کردن درآمدهای بودجه با "پول واقعی" را مختل می کنند. همچنین حفظ نفوذ ناپذیری متقابل دو کانال پولی دشوار است که اثر حفاظت ضد تورمی را تضعیف می کند. چنین پولی به خودی خود به عنوان "جانشین" تعبیر می شود که اثربخشی استفاده از اسکناس های قانونی صادر شده توسط بانک مرکزی را تضعیف می کند.
با این حال، ما توجه می کنیم که عرضه پول در یک اقتصاد بازار که به طور معمول کار می کند با ترکیب پیچیده ای حتی بیشتر مشخص می شود. این شامل مجموعه های پولی با درجات مختلف نقدینگی است - از M0 تا M3 و L. این تنوع واقعی از انواع پول به سیستم پولی انعطاف پذیری می دهد و در عین حال امکان گسترش پایه پولی لازم برای عملکرد عادی را فراهم می کند. اقتصاد با حداقل عواقب برای تقویت
روندهای تورم به طور خاص، پارامتر پولی L شامل انواع تعهدات خزانه، برات، پذیرش بانکداران و غیره است.
می توان در نظر گرفت که با تصمیم لغو استفاده از هر گونه پرداخت برای پرداخت مالیات های فدرال، به جز نقدی، در سال 1998، دولت به نفع غلبه بر بحران عدم پرداخت با استفاده از گزینه اول انتخاب کرد. همانطور که قبلاً اشاره شد، انتخاب به خودی خود غیر قابل انکار نیست و ممکن است هنوز باید به این موضوع رسیدگی شود. بنابراین، گزینه معرفی واحد پولی موازی حساب (روبل غیر نقدی) را نباید با در نظر گرفتن آن به عنوان پشتیبان به کلی کنار گذاشت.
بنابراین، زرادخانه اقتصادی راه هایی برای مهار تورم حتی با یک سیاست پولی فعال تر دارد. در عین حال، خطرناک ترین چیز مکانیسم انتشار پول نیست، به خصوص اگر برای عملکرد عادی اقتصاد ضروری باشد، بلکه این است که چه اهدافی و چگونه از بخش های اضافی پول استفاده می شود. با کاهش سرعت گردش پول (حداکثر 6-5.5 دور در سال)، در صورتی که با یک رژیم قابل اعتماد جداسازی عرضه رو به رشد پول از حوزه مالی و پولی تضمین شود، می توان تورم را در سطح نسبتا قابل قبولی نگه داشت. سطح (تا 50٪ در سال) و در عین حال بر کمبود فاجعه بار منابع اعتباری در بخش واقعی اقتصاد روسیه غلبه کند. این بدان معناست که با این توسعه رویدادها، شانس واقعی برای راه اندازی رشد اقتصادی وجود دارد. جدول 2 پارامترهای اصلی اقتصاد کلان را در سناریوی توسعه اینرسی نشان می دهد که ظاهراً تمرکز فعالیت های دولت پریماکوف و تحت برنامه توسعه ضد بحران بوده است.
جدول 2
پارامترهای کلان اقتصادی تحت گزینه های اینرسی و ضد بحران برای انجام سیاست های اقتصادی شاخص های سال 1998 - ارزیابی سال 1999 - نسخه اینرسی 1999 - تولید ناخالص داخلی ضد بحران (در درصد سال قبل) 94-95 97-92 102-104 تورم (در درصد سال قبل) 180-185 130 150 M2 - میلیارد روبل. 370 460 790-840 M0 - میلیارد روبل. 155 180 285-300 M2: تولید ناخالص داخلی در درصد 10-10.5 12-12.5 19-21 درآمد نقدی جمعیت (در درصد سال قبل) 120-125 150-160 …